{"id":63286,"date":"2023-01-10T08:24:39","date_gmt":"2023-01-10T08:24:39","guid":{"rendered":"https:\/\/www.agglotv.com\/?p=63286"},"modified":"2023-01-10T08:24:40","modified_gmt":"2023-01-10T08:24:40","slug":"observatoire-des-credits-cafpi-une-annee-marquee-par-le-retour-de-la-hausse-des-taux","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agglotv.com\/?p=63286","title":{"rendered":"Observatoire des cr\u00e9dits CAFPI – Une ann\u00e9e marqu\u00e9e par le retour de la hausse des taux"},"content":{"rendered":"

\"\"<\/a>Alors que les taux de cr\u00e9dits immobiliers tournaient autour de 1% depuis 2019, et ce m\u00eame pendant la crise sanitaire, le march\u00e9 a observ\u00e9 une \u00e9volution continue \u00e0 la hausse des taux \u00e0 partir de f\u00e9vrier 2022, pour atteindre aujourd\u2019hui 2,50% sur 25 ans en moyenne. Le conflit en Ukraine et le retour de l\u2019inflation ont acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 ce mouvement haussier.<\/p>\n\n\n

Un retour \u00e0 la \u00ab normale \u00bb des taux de cr\u00e9dit<\/strong><\/p>\n\n\n\n

2022 aura marqu\u00e9 la fin d\u2019une politique mon\u00e9taire extr\u00eamement accommodante engag\u00e9e en 2014. La parenth\u00e8se de l\u2019argent gratuit s\u2019est ainsi referm\u00e9e. Pour autant, les taux de cr\u00e9dit actuels restent historiquement bas, et bien en de\u00e7\u00e0 de l\u2019inflation.<\/p>\n\n\n\n

\u00ab Aujourd\u2019hui, avec l\u2019inflation et un cr\u00e9dit qui ne tombe plus du ciel, chacun doit r\u00e9apprendre qu\u2019un projet immobilier se pr\u00e9pare de longue date. L\u2019accompagnement d\u2019un professionnel capable d\u2019optimiser un plan de financement n\u2019en est que plus pr\u00e9cieux <\/em>\u00bb constate Olivier Lendrevie, Pr\u00e9sident de CAFPI.<\/p>\n\n\n\n

Le taux d\u2019usure : la mauvaise surprise de l\u2019ann\u00e9e<\/strong><\/p>\n\n\n\n

2022 est une ann\u00e9e paradoxale \u00e0 bien des \u00e9gards. C\u2019est une ann\u00e9e qui reste facialement dynamique avec des volumes de ventes d\u00e9passant le million de transactions, soit la 2\u00e8me<\/sup> meilleure ann\u00e9e enregistr\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n

Mais c\u2019est aussi une ann\u00e9e de retournement avec un ralentissement tr\u00e8s net \u00e0 partir de l\u2019\u00e9t\u00e9 sous le double effet de la hausse des taux d\u2019une part et des situations de blocage li\u00e9es au retard d\u2019ajustement du taux d\u2019usure d\u2019autre part. Etant mises dans l\u2019impossibilit\u00e9 de r\u00e9percuter la hausse de leurs co\u00fbts de refinancement, les banques ont progressivement perdu leur app\u00e9tit \u00e0 financer les projets immobiliers des Fran\u00e7ais.<\/p>\n\n\n\n

\u00ab Cette ann\u00e9e restera celle o\u00f9 un archa\u00efsme r\u00e8glementaire [le taux d\u2019usure par ses retards d\u2019ajustement] aura contraint de nombreux candidats \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9, pourtant parfaitement solvables, \u00e0 devoir attendre la fin de la hausse des taux pour avoir de nouveau le droit d\u2019emprunter <\/em>\u00bb souligne Olivier Lendrevie.<\/p>\n\n\n\n

Les primo-acc\u00e9dants doivent emprunter plus et mettre plus d\u2019apport\u2026<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Avec une hausse des prix de l\u2019immobilier de 6,6% en 2022 selon la FNAIM, on observe que le montant moyen emprunt\u00e9 par les primo-acc\u00e9dants a \u00e9galement augment\u00e9, de 2,3%, pour atteindre en moyenne 242 293 \u20ac au second semestre 2022.<\/p>\n\n\n\n

Par ailleurs, le resserrement des crit\u00e8res d\u2019octroi par le Haut Conseil de Stabilit\u00e9 Financi\u00e8re, dont les pr\u00e9conisations ont pris un caract\u00e8re r\u00e9glementaire en janvier 2022, s\u2019est traduit par une nette hausse du revenu annuel moyen des primo-acc\u00e9dants, pass\u00e9 en un an de 46 457\u20ac pour un couple \u00e0 49 077\u20ac (deuxi\u00e8me semestre 2022). Il en va de m\u00eame pour l\u2019apport moyen qui bondit sur la m\u00eame p\u00e9riode de 51 438\u20ac (soit 16,5% du co\u00fbt des projets) \u00e0 60 028\u20ac (soit 18,4% du co\u00fbt des projets).<\/p>\n\n\n\n

\u2026 Tout comme les secundo-acc\u00e9dants et investisseurs locatifs<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Les m\u00eames causes entra\u00eenant les m\u00eames effets, les \u00e9l\u00e9ments conjoncturels de 2022 ont impact\u00e9 tous les emprunteurs. Du c\u00f4t\u00e9 des secundo-acc\u00e9dants, entre le 2e<\/sup> semestre 2021 et le 2e<\/sup> semestre 2022, le montant moyen de l\u2019emprunt est pass\u00e9 de 372 915 \u20ac \u00e0 377 762 \u20ac (+1,3%), avec un apport qui a explos\u00e9 de +15% (78 787 \u20ac \u00e0 91 226 \u20ac).<\/p>\n\n\n\n

Du c\u00f4t\u00e9 des investisseurs, le montant moyen emprunt\u00e9 a gagn\u00e9 7%, pour atteindre 202 134 \u20ac, alors que le montant de l\u2019apport a pris 12%, atteignant 31 041 \u20ac. \u00ab Si l\u2019investissement locatif reste tr\u00e8s appr\u00e9ci\u00e9 par de nombreux Fran\u00e7ais cherchant \u00e0 se constituer un patrimoine, la loi Climat & R\u00e9silience pose difficult\u00e9 pour les propri\u00e9taires d\u2019appartement \u00ab \u00e9nergivores \u00bb ne parvenant pas \u00e0 obtenir l\u2019accord de leur copropri\u00e9t\u00e9 pour engager les travaux de r\u00e9novation qui permettraient de maintenir ces biens dans le march\u00e9 locatif \u00bb, <\/em>poursuit Olivier Lendrevie.  <\/em><\/p>\n\n\n\n


Les r\u00e9gions des Hauts-de-France et du Grand Est restent les plus \u00ab accessibles \u00bb pour les primo-acc\u00e9dants<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Si Paris reste la ville la moins accessible pour les primo-acc\u00e9dants avec le montant moyen emprunt\u00e9 (389 885 \u20ac) et le taux d\u2019apport (26,7%) les plus \u00e9lev\u00e9s de France, la r\u00e9gion des Hauts-de-France est celle o\u00f9 l\u2019emprunt moyen est le plus faible, \u00e0 204 935 \u20ac, tout comme le taux d\u2019apport (13,7%). \u00ab On retrouve \u00e9galement la r\u00e9gion du Grand-Est, o\u00f9 le montant moyen pr\u00eat\u00e9 atteint 207 232 \u20ac, en baisse de 3% par rapport au 2e<\/sup> semestre 2021 <\/em>\u00bb, ajoute Olivier Lendrevie.<\/p>\n\n\n\n

2023 : ann\u00e9e de transition<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Pour le march\u00e9 de l\u2019immobilier, 2023 devrait \u00eatre une ann\u00e9e de transition avec la normalisation progressive de la politique mon\u00e9taire.<\/p>\n\n\n\n

Avec un taux d\u2019usure r\u00e9vis\u00e9 au 1er<\/sup> janvier qui ne permet toujours pas aux banques de couvrir leurs co\u00fbts de refinancement, on peut penser que l\u2019acc\u00e8s au cr\u00e9dit restera difficile en ce d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n

N\u00e9anmoins, la baisse des prix de l\u2019\u00e9nergie et la sant\u00e9 retrouv\u00e9e de l\u2019euro face au dollar laissent esp\u00e9rer que l\u2019inflation en Europe puisse montrer des signes de normalisation dans les semaines qui viennent, ce qui signerait vraisemblablement la fin de la hausse des taux de march\u00e9. Si tel \u00e9tait le cas, le prochain ajustement du taux d\u2019usure, pr\u00e9vu le 1er<\/sup> avril, pourrait permettre de renouer avec un fonctionnement normal du march\u00e9 du cr\u00e9dit. Les taux de cr\u00e9dits pourraient atteindre un plateau autour de 3,50%.<\/p>\n\n\n\n

Ce r\u00e9gime de taux plus \u00e9lev\u00e9s devrait contribuer \u00e0 mod\u00e9rer la demande de cr\u00e9dit, ce qui est bien entendu l\u2019effet recherch\u00e9 par la Banque Centrale Europ\u00e9enne.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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