{"id":61980,"date":"2022-05-25T09:26:10","date_gmt":"2022-05-25T09:26:10","guid":{"rendered":"https:\/\/www.agglotv.com\/?p=61980"},"modified":"2022-05-25T09:26:12","modified_gmt":"2022-05-25T09:26:12","slug":"taux-dusure-quand-un-garde-fou-se-retourne-contre-ceux-quil-est-cense-proteger","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agglotv.com\/?p=61980","title":{"rendered":"Taux d\u2019usure : quand un garde-fou se retourne contre ceux qu\u2019il est cens\u00e9 prot\u00e9ger"},"content":{"rendered":"

\"\"<\/a>La raison en est simple : le taux d\u2019usure emp\u00eachant de r\u00e9percuter la hausse des taux de march\u00e9, les banques pr\u00e9f\u00e8rent acheter de l\u2019OAT 10 ans (infiniment liquide et sans consommation de fonds propres r\u00e9glementaires) plut\u00f4t que de se lier pieds et poings en octroyant un cr\u00e9dit immobilier \u00e0 taux \u00e9quivalent.<\/p>\n\n\n

Quand une r\u00e9glementation qui visait \u00e0 l’origine \u00e0 prot\u00e9ger les emprunteurs a pour cons\u00e9quence de d\u00e9tourner les banques de leur r\u00f4le de financement de l\u2019\u00e9conomie, l\u2019heure est venue de se poser des questions.<\/p>\n\n\n\n

Notre taux d’usure pr\u00e9sente deux d\u00e9fauts de conception majeurs :<\/strong><\/p>\n\n\n\n

– Un d\u00e9calage dans le temps \u00e0 l\u2019origine d\u2019un \u00ab effet ciseau \u00bb. En effet, le taux d\u2019usure qui sera en vigueur jusqu\u2019\u00e0 fin juin est calcul\u00e9 sur la base des taux constat\u00e9s sur les cr\u00e9dits d\u00e9caiss\u00e9s au 1er<\/sup> trimestre 2022, eux-m\u00eames correspondant \u00e0 des d\u00e9cisions prises au 4\u00e8me<\/sup> trimestre 2021. Ce m\u00e9canisme induit ainsi un retard de 9 mois entre la hausse des taux de march\u00e9 et sa r\u00e9percussion sur le taux d\u2019usure.<\/p>\n\n\n\n

– Un mode de calcul d\u00e9favorable \u00e0 de nombreux emprunteurs. Le taux d\u2019usure inclut le co\u00fbt de l\u2019assurance emprunteur (d\u00e8s lors que celle-ci est obligatoire, ce qui est presque toujours le cas). Pourtant, ce co\u00fbt est fonction de param\u00e8tres individuels (\u00e2ge, sant\u00e9, comportements \u00e0 risque) et non de l\u2019environnement de taux.<\/p>\n\n\n\n

Le taux d\u2019usure actuel est de 2,40 % pour des pr\u00eats \u00e0 20 ans ou plus (incluant le co\u00fbt de l\u2019assurance emprunteur et des prises de garanties). Un emprunt \u00e0 2,40 % ne semble pas vraiment dangereux lorsque l\u2019inflation est de 4,9 % en France et de 7,5 % dans l\u2019Union Europ\u00e9enne sur les 12 derniers mois. D\u2019autant que, lorsque l\u2019on enl\u00e8ve le co\u00fbt de l\u2019assurance et des prises de garanties, ce taux est souvent \u00e9quivalent, voire inf\u00e9rieur, \u00e0 celui auquel s’endette l\u2019Etat fran\u00e7ais. Les emprunteurs devraient pouvoir d\u00e9cider par eux-m\u00eames.<\/p>\n\n\n\n

 Les effets d’\u00e9viction ne touchent d\u2019ailleurs pas seulement les revenus modestes. A titre d\u2019exemple, \u00e0 Courbevoie (92), un couple de lib\u00e9raux en fin de carri\u00e8re disposant d\u2019un revenu de 72 000 \u20ac annuel et un apport de 200 000 \u20ac souhaitait acqu\u00e9rir un bien affich\u00e9 750 000 \u20ac. Pour un emprunt de 560 000 \u20ac sur 15 ans, le taux nominal propos\u00e9 est de 0.95%, mais le TAEG assurance comprise est de 2.34%, malgr\u00e9 une d\u00e9l\u00e9gation, les faisant basculer hors du taux d\u2019usure.<\/p>\n\n\n\n

De m\u00eame, \u00e0 Paray-Vieille-Poste (Essonne), nous accompagnons un couple souhaitant acqu\u00e9rir un bien de 565 000 \u20ac, auxquels devaient s\u2019ajouter 15 000 \u20ac de travaux. Avec un apport de 436 000 \u20ac, ils souhaitent emprunter 188 000 \u20ac sur 15 ans. Ag\u00e9s respectivement de 56 et 50 ans, ils disposent de revenus confortables (83 000 \u20ac par an) et n\u2019ont pas d\u2019endettement. Malgr\u00e9 cela, le co\u00fbt de l\u2019assurance groupe fait monter le TAEG \u00e0 2.41%, alors que le taux nominal \u00e9tait de 1,2%.<\/p>\n\n\n\n

Pour \u00e9viter le blocage du march\u00e9 il faudrait r\u00e9viser le taux d\u2019usure en intervenant sur ces deux param\u00e8tres :<\/p>\n\n\n\n

  1. Exclure le co\u00fbt de l\u2019assurance emprunteur du taux d\u2019usure<\/strong><\/li>
  2. Appliquer un taux plancher, de telle sorte que le taux d\u2019usure ne puisse \u00eatre inf\u00e9rieur \u00e0 l\u2019inflation mesur\u00e9e en France sur les 12 derniers mois.<\/strong><\/li><\/ol>\n\n\n\n

    Ainsi, et seulement ainsi, le taux d\u2019usure pourrait de nouveau pleinement assumer son r\u00f4le de garde-fou\u2026

    Retrouvez la publication d’Olivier Lendrevie<\/strong> :     https:\/\/www.linkedin.com\/feed\/update\/urn:li:activity:6934099348754456577\/<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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