{"id":51477,"date":"2019-02-12T10:02:49","date_gmt":"2019-02-12T10:02:49","guid":{"rendered":"http:\/\/www.agglotv.com\/?p=51477"},"modified":"2019-02-12T10:07:06","modified_gmt":"2019-02-12T10:07:06","slug":"le-marche-des-parts-des-scpi-et-des-opci-grand-public-au-31-decembre-2018","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agglotv.com\/?p=51477","title":{"rendered":"Le march\u00e9 des parts des SCPI et des OPCI \u00ab\u00a0grand public\u00a0\u00bb au 31 d\u00e9cembre 2018"},"content":{"rendered":"

\"DzMlciYXgAACjDK\"<\/a>L\u2019ASPIM et l\u2019IEIF publient les statistiques annuelles des deux principaux fonds d\u2019investissement immobilier \u00e0 destination du grand public. Les SCPI et les OPCI \u00ab grand public \u00bb ont collect\u00e9 plus de 7,2 milliards \u20ac en 2018. La capitalisation totale des fonds progresse de 4,6% sur un an pour atteindre les 70 milliards \u20ac \u00e0 fin 2018. En ma\u00eetrisant les volumes de collecte et d\u2019investissement, les g\u00e9rants de SCPI ont r\u00e9ussi \u00e0 maintenir des taux de distribution attractifs, proche du niveau de distribution propos\u00e9 en 2017.<\/p>\n

Chiffres cl\u00e9s de l\u2019ann\u00e9e 2018
\n<\/strong>
\nSCPI Immobilier d\u2019entreprise & r\u00e9sidentiel<\/p>\n

175 SCPI g\u00e9r\u00e9es par 31 soci\u00e9t\u00e9s de gestion
\nCapitalisation : 55,38 milliards \u20ac
\nCollecte nette : 5,11 milliards \u20ac
\nTransactions sur le march\u00e9 secondaire : 1,1 milliard \u20ac (soit 1,97% de la capitalisation)
\nRetraits non compens\u00e9s : 32 millions \u20ac
\nCollecte brute : 6,48 milliards \u20ac (soit 11,7% de la capitalisation)
\nAugmentation de capital : 5,38 milliards \u20ac par 78 SCPI de 30 soci\u00e9t\u00e9s de gestion<\/p>\n

OPCI \u00ab grand public \u00bb :
\n<\/strong>
\n18 OPCI \u00ab grand public \u00bb g\u00e9r\u00e9s par 12 soci\u00e9t\u00e9s de gestion
\nActif net : 15,14 milliards \u20ac
\nCollecte nette : 2,14 milliards<\/p>\n

Collecte nette
\n<\/strong>
\n\u2022 SCPI<\/p>\n

Sans surprise, les SCPI accusent une collecte nette en repli de 19,4% comparativement \u00e0 2017, ann\u00e9e caract\u00e9ris\u00e9e par un volume de collecte d\u2019investissement hors norme. L\u2019int\u00e9r\u00eat des investisseurs particuliers pour les SCPI ne s\u2019est cependant pas \u00e9rod\u00e9 en 2018 avec une collecte nette de plus de 5 milliards \u20ac. Les SCPI bureaux ont r\u00e9alis\u00e9 un peu plus de la moiti\u00e9 de cette collecte devant les SCPI diversifi\u00e9es (21%), les SCPI sp\u00e9cialis\u00e9es (16%), les SCPI commerces (7,5%) et les SCPI immobiliers r\u00e9sidentiels (2,6%).<\/p>\n

\u2022 OPCI \u00ab grand public \u00bb<\/p>\n

Les OPCI \u00ab grand public \u00bb, essentiellement distribu\u00e9s par le biais des contrats d\u2019assurance-vie, ont enregistr\u00e9 un total de 2,14 milliards \u20ac de souscription pour l\u2019ann\u00e9e 2018. Sous l\u2019impulsion des plus grandes capitalisations, le march\u00e9 a repris son souffle apr\u00e8s les pics de collecte \u00e0 plus de 4 milliards \u20ac observ\u00e9s en 2016 et 2017. Trois nouveaux v\u00e9hicules ont \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9 en 2018, et deux nouvelles soci\u00e9t\u00e9s de gestion agr\u00e9es par l\u2019AMF se sont lanc\u00e9es sur le march\u00e9. Parmi les 18 OPCI grand public actives en 2018, 10 ont vu le volume de collecte annuel progresser par rapport \u00e0 2017.<\/p>\n

Investissements
\n<\/strong>
\nLes SCPI ont r\u00e9alis\u00e9 en Europe 6,2 milliards \u20ac d\u2019acquisition en 2018, pour 852 millions \u20ac de cessions. Les bureaux repr\u00e9sentent toujours la premi\u00e8re typologie d\u2019actif \u00e0 l\u2019acquisition (64%) devant les commerces (17%). Parmi les autres cat\u00e9gories, les centres de sant\u00e9 dominent (6%) devant l\u2019h\u00f4tellerie (4,5%) le r\u00e9sidentiel (4,1%), les locaux d\u2019activit\u00e9s et entrep\u00f4ts (2%).<\/p>\n

En termes de localisation, les investissements dans les autres pays europ\u00e9ens ont repr\u00e9sent\u00e9 30,8% des volumes (dont 42,5% \u00e0 destination de l\u2019Allemagne) devan\u00e7ant les investissements dans les r\u00e9gions fran\u00e7aises (26,6%). L\u2019Ile-de-France a concentr\u00e9 42,6% des acquisitions, majoritairement en dehors de Paris, la capitale n\u2019ayant attir\u00e9 que 11,3% des volumes.<\/p>\n

Si l\u2019investissement dans les bureaux reste dominant, la tendance vers une diversification des strat\u00e9gies d\u2019investissement perdure en 2018. Cette tendance est en particulier confirm\u00e9e par les th\u00e9matiques retenues par les sept SCPI de rendement lanc\u00e9 au cours de l\u2019ann\u00e9e : commerce, investissement socialement responsable, r\u00e9sidentiel, h\u00f4tellerie d\u2019altitude, actifs en r\u00e9gion.<\/p>\n

Capitalisation<\/strong><\/p>\n

\u2022 SCPI<\/p>\n

La capitalisation des SCPI atteint le seuil de 55,38 milliards \u20ac au 31 d\u00e9cembre 2018, en hausse de 10,1%. Cette capitalisation se concentre autour des SCPI immobilier d\u2019entreprise (51,60 milliards \u20ac) auxquelles s\u2019ajoutent les SCPI immobilier r\u00e9sidentiel (3,78 milliards \u20ac).<\/p>\n

\u2022 OPCI \u00ab grand public \u00bb<\/p>\n

L\u2019actif net des 18 OPCI \u00ab grand public \u00bb se montait \u00e0 15,14 milliards \u20ac au 31 d\u00e9cembre 2018, en hausse de 16,3%.<\/p>\n

March\u00e9 secondaire
\n<\/strong>
\nLe montant des parts \u00e9chang\u00e9es sur le march\u00e9 secondaire en 2018 atteint les 1,10 milliard \u20ac, soit 1,97 % de la capitalisation des SCPI. Le march\u00e9 secondaire se concentre sur les SCPI \u00e0 capital variable (87%).<\/p>\n

Performances
\n<\/strong>
\nSCPI de rendement
\nEn 2018, les SCPI ont r\u00e9ussi \u00e0 maintenir un taux de distribution sur valeur de march\u00e9 (DVM) attractif de +4,35% (contre +4,43% en 2017). Ce niveau de revenus distribu\u00e9s par les SCPI leur permet de d\u00e9gager une prime de risque qui demeure confortable (+3,64 points par rapport aux emprunts d\u2019Etat \u00e0 10 ans). En tenant compte de l\u2019augmentation du prix moyen pond\u00e9r\u00e9 des parts des SCPI (+0,82%), la performance globale s\u2019\u00e9tablit \u00e0 +5,17% sur l\u2019ann\u00e9e.<\/p>\n

Sur une p\u00e9riode longue (juin 2008 \u00e0 d\u00e9cembre 2018) la performance globale annualis\u00e9e des SCPI de rendement atteint 6% avec une volatilit\u00e9 r\u00e9duite \u00e0 4,4%.<\/p>\n

OPCI \u00ab grand public \u00bb
\nSur l\u2019ann\u00e9e 2018 les OPCI \u00ab grand public \u00bb affichent un rendement courant de +1,2%. La valorisation moyenne pond\u00e9r\u00e9e des parts en 2018 affiche une baisse de -0,4% \u2013 une premi\u00e8re depuis fin 2016 \u2013 impact\u00e9e par la performance n\u00e9gative de l\u2019immobilier c\u00f4t\u00e9 europ\u00e9en en 2018 (-15,9%). En effet, l\u2019exposition de OCPI \u00ab grand public \u00bb aux fonci\u00e8res cot\u00e9es repr\u00e9sentait en moyenne 12% de l\u2019actif net \u00e0 fin 2017. La d\u00e9cote actuelle des cours sur l\u2019actif net de fonci\u00e8res cot\u00e9es laisse anticiper un rebond des valeurs en d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e.<\/p>\n

Sur une p\u00e9riode longue (juin 2008 \u00e0 d\u00e9cembre 2018), la performance globale annualis\u00e9e des OPCI \u00ab grand public \u00bb atteint 4,9% avec une volatilit\u00e9 r\u00e9duite \u00e0 2,3%.<\/p>\n

Fr\u00e9d\u00e9ric B\u00f4l, Pr\u00e9sident de l\u2019ASPIM, d\u00e9clare : \u00ab L\u2019activit\u00e9 des fonds immobiliers non cot\u00e9 pour l\u2019ann\u00e9e 2018 se maintient \u00e0 un niveau soutenu. Nous nous r\u00e9jouissons de la dynamique commerciale des SCPI et des OPCI qui repr\u00e9sentent un investissement de long terme particuli\u00e8rement adapt\u00e9 \u00e0 la pr\u00e9paration de la retraite des particuliers. Mais n\u2019oublions pas que ces investissements en immobilier tertiaire (bureaux, commerces, locaux d\u2019activit\u00e9s, entrep\u00f4ts, h\u00f4tels<\/a>, r\u00e9sidences sp\u00e9cialis\u00e9es pour \u00e9tudiants ou personnes \u00e2g\u00e9es) en Europe ou sur le territoire national abritent le lieu de travail de plus d\u2019un million de Fran\u00e7ais. C\u2019est pour sensibiliser les \u00e9lus et responsables locaux sur la contribution \u00e9conomique des fonds immobiliers non cot\u00e9s (SCPI et OPCI) dans leurs r\u00e9gions, que l\u2019ASPIM a d\u00e9cid\u00e9 en 2019 de faire un petit tour de France \u00bb<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

L\u2019ASPIM et l\u2019IEIF publient les statistiques annuelles des deux principaux fonds d\u2019investissement immobilier \u00e0 destination du grand public. Les SCPI et les OPCI \u00ab grand public \u00bb ont collect\u00e9 plus de 7,2 milliards \u20ac en 2018. La capitalisation totale des fonds progresse de 4,6% sur un an pour atteindre les 70 milliards \u20ac \u00e0 fin […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":51478,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[4],"tags":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/51477"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=51477"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/51477\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":51480,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/51477\/revisions\/51480"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/51478"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=51477"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=51477"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=51477"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}