{"id":46173,"date":"2017-02-23T08:54:15","date_gmt":"2017-02-23T08:54:15","guid":{"rendered":"http:\/\/www.agglotv.com\/?p=46173"},"modified":"2017-02-23T08:54:50","modified_gmt":"2017-02-23T08:54:50","slug":"financement-participatif-alerte-sur-les-risques-et-abus","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agglotv.com\/?p=46173","title":{"rendered":"Financement participatif : Alerte sur les risques et abus"},"content":{"rendered":"<div class=\"alignleft\"><script type=\"text\/javascript\">\n    google_ad_client = \"ca-pub-2913804460579993\";\n    google_ad_slot = \"5262923224\";\n    google_ad_width = 300;\n    google_ad_height = 250;\n<\/script><br \/>\n<!-- recette --><br \/>\n<script type=\"text\/javascript\"\nsrc=\"\/\/pagead2.googlesyndication.com\/pagead\/show_ads.js\">\n<\/script><\/div>\n<p>Alors que le march\u00e9 du financement participatif double chaque ann\u00e9e pour atteindre plus de 440 millions d&rsquo;euros en 2016, l\u2019UFC-Que Choisir rend publique une \u00e9tude pointant les techniques de commercialisation des plateformes fortement pr\u00e9judiciables aux consommateurs pr\u00eateurs. Faute d\u2019une s\u00e9lection rigoureuse des projets, les rendements que peuvent en attendre les consommateurs sont bien plus faibles que communiqu\u00e9s, avec un risque significatif de perte en capital. Comme si cela ne suffisait pas, de nombreuses clauses jug\u00e9es abusives et\/ou illicites figurent dans les conditions g\u00e9n\u00e9rales d\u2019utilisation des plateformes. Face \u00e0 ce constat accablant, l\u2019association passe \u00e0 l\u2019action aupr\u00e8s de 6 plateformes et des pouvoirs publics.<\/p>\n<p><b>Plateformes de financement participatif\u00a0: un mod\u00e8le \u00e9conomique \u00e0 risque\u2026 pour les consommateurs<\/b><br \/>\nPr\u00e9sent\u00e9 comme un outil moderne dirig\u00e9 vers l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle et\/ou locale, le financement participatif, qui consiste en la mise en relation via des plateformes internet d\u2019\u00e9pargnants et de porteurs de projets \u00e0 financer (particuliers ou entreprises), a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 d\u2019un cadre r\u00e9glementaire all\u00e9g\u00e9 pour acc\u00e9l\u00e9rer son d\u00e9veloppement\u2026 Pourtant l\u2019\u00e9tude de l\u2019UFC-Que Choisir souligne que ce syst\u00e8me est par nature g\u00e9n\u00e9rateur de risques, port\u00e9s par les seuls consommateurs. Ce sont en effet les projets que le secteur bancaire n\u2019a pas jug\u00e9s viables qui se retrouvent sur ces plateformes, \u00e0 des co\u00fbts de cr\u00e9dit 2 \u00e0 3 fois sup\u00e9rieurs, ce qui rend les entreprises emprunteuses encore plus fragiles.<\/p>\n<p>Cet effet pervers est renforc\u00e9 par le mod\u00e8le \u00e9conomique des plateformes qui, r\u00e9mun\u00e9r\u00e9es \u00e0 la commission, sont incit\u00e9es \u00e0 proposer aux consommateurs un maximum de projets, au m\u00e9pris manifeste d\u2019une s\u00e9lection de qualit\u00e9. Notre analyse fine de 337 entreprises financ\u00e9es(1) montre par exemple que 8% de celles qui y sont oblig\u00e9es par la loi ne publient pas leurs comptes. En outre, la pr\u00e9sentation des projets est souvent partiale, les risques \u00e9tant minimis\u00e9s. Pourtant, c\u2019est bien un risque de d\u00e9faut, c\u2019est-\u00e0-dire de non remboursement des sommes qu\u2019ils ont pr\u00eat\u00e9es, que courent les consommateurs. Alors que la plateforme Unilend, leader du march\u00e9, \u00e9voquait dans la presse un taux de d\u00e9faut de 1 \u00e0 2% seulement(2), l\u2019\u00e9tude des d\u00e9fauts constat\u00e9s sur les pr\u00eats financ\u00e9s depuis au moins 1 an laisse appara\u00eetre un taux de d\u00e9faut de 11,2%, soit 5 \u00e0 10 fois sup\u00e9rieur\u00a0!<\/p>\n<p><b>Un d\u00e9faut d\u2019information manifeste pour les pr\u00eateurs<\/b><br \/>\nCette situation alarmante est renforc\u00e9e par le non-respect g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9 du cadre r\u00e9glementaire par les plateformes. Plus de deux ans apr\u00e8s la publication du d\u00e9cret encadrant leur activit\u00e9, moins d\u2019une plateforme sur quatre \u00e9value la capacit\u00e9 de financement des consommateurs, quand moins de 20% publient un rapport annuel(3). Pire, les indicateurs de risque publi\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 v\u00e9rifi\u00e9s par l\u2019UFC-Que Choisir pour 5 des principaux acteurs, et ils sont largement sous-estim\u00e9s. Ainsi, pour Unilend, les taux de risque communiqu\u00e9s sont, d\u2019apr\u00e8s nos estimations, plus de 40% inf\u00e9rieurs \u00e0 la r\u00e9alit\u00e9, donnant une vision du risque largement fauss\u00e9e aux consommateurs.<\/p>\n<p><b>Le rendement du Livret A, la s\u00e9curit\u00e9 en moins<\/b><br \/>\nCette sous-estimation manifeste du risque de d\u00e9faut se traduit directement dans les rendements attendus. Alors que les consommateurs sont attir\u00e9s avec des promesses de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat allant jusqu\u2019\u00e0 7%, nos travaux montrent que le rendement final, une fois les d\u00e9fauts et la fiscalit\u00e9 d\u00e9duits, devrait s\u2019\u00e9tablir entre 0,33% et 1,6%. C\u2019est-\u00e0-dire que le financement participatif offre une rentabilit\u00e9 proche voire inf\u00e9rieure \u00e0 celle du Livret A, sans offrir son caract\u00e8re enti\u00e8rement s\u00e9curis\u00e9 et liquide.<\/p>\n<p>Au-del\u00e0 de l\u2019analyse \u00e9conomique, l\u2019UFC-Que Choisir a pass\u00e9 au crible les conditions g\u00e9n\u00e9rales d\u2019utilisation de 6 plateformes de financement et ne peut manquer d\u2019\u00e9pingler une multitude de clauses qu\u2019elle estime abusives\/illicites. Les principaux points noirs sont l\u2019exon\u00e9ration de responsabilit\u00e9 quant au bon fonctionnement du site, \u00e0 l\u2019exactitude des informations publi\u00e9es sur leurs sites et la s\u00e9curisation des donn\u00e9es financi\u00e8res et personnelles.<\/p>\n<p><b>Soucieuse d\u2019obtenir au b\u00e9n\u00e9fice des consommateurs un assainissement du syst\u00e8me de financement participatif, en plein essor, l\u2019UFC-Que Choisir\u00a0:<\/b><\/p>\n<p>\u2022\u00a0\u00a0 \u00a0Saisit l\u2019ACPR afin qu\u2019elle s\u2019assure du respect par les plateformes de leurs obligations l\u00e9gales d\u2019information et qu\u2019elle sanctionne les manquements persistants\u00a0;<br \/>\n\u2022\u00a0\u00a0 \u00a0Met en demeure les plateformes Lendix, Unilend, Lendopolis, Pretup, Bolden et Prexem de purger leurs conditions g\u00e9n\u00e9rales d\u2019utilisation des clauses jug\u00e9es abusives qu\u2019elles contiennent\u00a0; et se r\u00e9serve \u00e0 d\u00e9faut d\u2019une r\u00e9ponse satisfaisante, le droit d\u2018agir en justice.<br \/>\n\u2022\u00a0\u00a0 \u00a0Presse les pouvoirs publics de l\u00e9gif\u00e9rer pour obliger les plateformes \u00e0 fournir une information pertinente et impartiale quant aux rendements auxquels les consommateurs peuvent objectivement s\u2019attendre et aux risques encourus.<\/p>\n<p><b>Consultez notre \u00e9tude sur le th\u00e8me: \u00ab\u00a0Les placements participatifs: des placements risqu\u00e9s au potentiel moindre que le livret A?\u00a0\u00bb <\/b> : <a href=\"https:\/\/www.quechoisir.org\/action-ufc-que-choisir-financement-participatif-alerte-sur-les-risques-et-abus-n24530\/?dl=23198\">170223_Etude financement participatif<\/a><\/p>\n<p><em>(1) Echantillon de 337 entreprises choisies de fa\u00e7on al\u00e9atoire sur un total de 1158 pr\u00eats financ\u00e9s revendiqu\u00e9s par les plateformes.<br \/>\n(2) <a href=\"http:\/\/www.liberation.fr\/futurs\/2014\/09\/28\/finance-moi-si-tu-peux_1110342\" target=\"_blank\">http:\/\/www.liberation.fr\/futurs\/2014\/09\/28\/finance-moi-si-tu-peux_1110342<\/a><br \/>\n(3) 17 plateformes \u00e9tudi\u00e9es au 01\/02\/2017\u00a0: Lendix, Unilend, Cr\u00e9dit.fr, Lendopolis, Pretup, Lendopolis, Lendosph\u00e8re, Les Entrepr\u00eateurs, Pretgo, Pretstory, Prexem, Tribulite, Gwenneg, Bolden, Edukys, Studylink, OptionBZH.<\/em><\/p>\n<p><center><script type=\"text\/javascript\">\n    google_ad_client = \"ca-pub-2913804460579993\";\n    google_ad_slot = \"0407761596\";\n    google_ad_width = 728;\n    google_ad_height = 90;\n<\/script><br \/>\n<!-- 728x90, date de cr\u00e9ation 15\/09\/09 --><br \/>\n<script type=\"text\/javascript\"\nsrc=\"\/\/pagead2.googlesyndication.com\/pagead\/show_ads.js\">\n<\/script><\/center><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Alors que le march\u00e9 du financement participatif double chaque ann\u00e9e pour atteindre plus de 440 millions d&rsquo;euros en 2016, l\u2019UFC-Que Choisir rend publique une \u00e9tude pointant les techniques de commercialisation des plateformes fortement pr\u00e9judiciables aux consommateurs pr\u00eateurs. 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