{"id":4234,"date":"2010-06-24T06:48:34","date_gmt":"2010-06-24T06:48:34","guid":{"rendered":"http:\/\/www.agglotv.com\/?p=4234"},"modified":"2010-06-24T06:48:34","modified_gmt":"2010-06-24T06:48:34","slug":"axa-annonce-avoir-conclu-un-accord-avec-resolution-ltd-pour-ceder-une-partie-de-ses-activites-vie-epargne-retraite-au-royaume-uni","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agglotv.com\/?p=4234","title":{"rendered":"AXA annonce avoir conclu un accord avec Resolution Ltd pour c\u00e9der une partie de ses activit\u00e9s vie, \u00e9pargne, retraite au Royaume-Uni"},"content":{"rendered":"<div class=\"alignleft\"><script type=\"text\/javascript\"><!--\ngoogle_ad_client = \"pub-2913804460579993\";\n\/* 250x250, date de cr\u00e9ation 28\/04\/10 *\/\ngoogle_ad_slot = \"1337509044\";\ngoogle_ad_width = 250;\ngoogle_ad_height = 250;\n\/\/-->\n<\/script><br \/>\n<script type=\"text\/javascript\"\nsrc=\"http:\/\/pagead2.googlesyndication.com\/pagead\/show_ads.js\">\n<\/script><\/div>\n<p>AXA annonce aujourd\u2019hui avoir conclu un accord avec Resolution Ltd pour lui c\u00e9der les activit\u00e9s suivantes bas\u00e9es au Royaume-Uni : vie et retraite traditionnelles, pr\u00e9voyance et retraite collective distribu\u00e9es par des conseillers financiers ind\u00e9pendants, et annuit\u00e9s ; le tout pour un prix global de vente de 2,75 milliards de livres (soit environ 3,3 milliards d\u2019euros). Cette cession confirme l\u2019intention d\u2019AXA de se concentrer sur la croissance de ses activit\u00e9s de \u00ab Wealth Management \u00bb (\u00e9pargne individuelle) sur le march\u00e9 vie, \u00e9pargne, retraite au Royaume-Uni.<\/p>\n<p>Cette transaction ne remet pas en cause l\u2019engagement \u00e0 long-terme du Groupe AXA au Royaume-Uni. AXA UK va continuer \u00e0 d\u00e9velopper ses activit\u00e9s de \u00ab Wealth Management \u00bb, comprenant la plateforme de vente \u00ab Elevate \u00bb, la plate-forme de multi gestion \u00ab Architas MultiManager \u00bb, \u00ab AXA Wealth International \u00bb et les activit\u00e9s sp\u00e9cialis\u00e9es d\u2019investissements et d\u2019\u00e9pargne retraite d\u2019\u00ab AXA Winterthur Wealth Management \u00bb, ainsi que la plate-forme de pr\u00e9voyance directe \u00ab AXA Direct Protection \u00bb. Ces activit\u00e9s, peu consommatrices en capital, repr\u00e9sentaient 41% du volume des affaires nouvelles et 69% de la valeur des affaires nouvelles des activit\u00e9s vie, \u00e9pargne, retraite d\u2019AXA au Royaume-Uni en 2009.<\/p>\n<p>Le Groupe reste aussi pleinement engag\u00e9 envers toutes ses autres activit\u00e9s bas\u00e9es au Royaume-Uni : \u00ab AXA Insurance \u00bb (Dommages), \u00ab AXA PPP Healthcare \u00bb (Sant\u00e9), \u00ab Bluefin \u00bb (distribution et conseil) ainsi que les op\u00e9rations locales d\u2019AXA Investment Managers.<!--more--><\/p>\n<p>\u00ab Comme nous l\u2019avons montr\u00e9 par le pass\u00e9, nous axons le d\u00e9veloppement du Groupe sur les activit\u00e9s qui b\u00e9n\u00e9ficient de la bonne combinaison entre la taille, le positionnement concurrentiel, les perspectives de croissance et la profitabilit\u00e9, car c\u2019est le meilleur moyen de cr\u00e9er de mani\u00e8re durable de la valeur pour nos clients, nos distributeurs, nos collaborateurs et nos actionnaires \u00bb, a d\u00e9clar\u00e9 Henri de Castries, Pr\u00e9sident &#8211; directeur g\u00e9n\u00e9ral d\u2019AXA.<\/p>\n<p>\u00ab Avec cette transaction, nous vendons \u00e0 Resolution des activit\u00e9s qui b\u00e9n\u00e9ficieront de la taille du nouvel ensemble, en particulier en pr\u00e9voyance et en retraite collective. Cette op\u00e9ration nous permet de nous concentrer sur les activit\u00e9s de \u00ab Wealth Management \u00bb o\u00f9 nous sommes parmi les premiers sur le march\u00e9 britannique et o\u00f9 nous avons l\u2019intention de continuer \u00e0 cro\u00eetre rapidement \u00bb<\/p>\n<p><strong>Rationnel de la transaction<\/strong><\/p>\n<p>Cette transaction souligne l\u2019attention port\u00e9e par AXA \u00e0 l\u2019optimisation continue de l\u2019allocation du capital dans nos activit\u00e9s vie, \u00e9pargne, retraite \u00e0 travers le Groupe, vers des lignes de m\u00e9tiers bien identifi\u00e9es (notamment la sant\u00e9, la pr\u00e9voyance et les unit\u00e9s de compte) ainsi que des zones g\u00e9ographiques (notamment les march\u00e9s \u00e0 forte croissance).<\/p>\n<p>Ces derni\u00e8res ann\u00e9es, la strat\u00e9gie d\u2019AXA dans le march\u00e9 vie, \u00e9pargne, retraite au Royaume-Uni a \u00e9t\u00e9 de se concentrer sur l\u2019optimisation des activit\u00e9s traditionnelles notamment en r\u00e9duisant leurs besoins en capital et en repositionnant nos op\u00e9rations vers des activit\u00e9s plus rentables de \u00ab Wealth Management \u00bb &#8211; comme le refl\u00e8tent des initiatives cl\u00e9s telles que le lancement de \u00ab Architas Multi-Manager \u00bb et de la plate-forme de vente \u00ab Elevate \u00bb.<\/p>\n<p>A travers cette transaction, AXA UK a l\u2019opportunit\u00e9 d\u2019acc\u00e9l\u00e9rer ce repositionnement et de se concentrer sur ses op\u00e9rations de \u00ab Wealth Management \u00bb o\u00f9 AXA b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019une position de premier plan avec la taille, les produits et les services pour aborder au mieux les \u00e9volutions de march\u00e9 et les changements r\u00e9glementaires, tels que le \u00ab Retail Distribution Review \u00bb d\u00e9j\u00e0 initi\u00e9 par le r\u00e9gulateur (\u00ab FSA \u00bb) et pr\u00e9vu pour 2012, qui aboutira \u00e0 des frais de produits plus transparents et avec de moindres commissions de vente.<\/p>\n<p>\u00ab C\u2019est une \u00e9tape importante dans la strat\u00e9gie d\u2019AXA UK qui, gr\u00e2ce \u00e0 la qualit\u00e9 du positionnement concurrentiel que nous avons d\u00e9velopp\u00e9 dans nos activit\u00e9s de \u00ab Wealth Management \u00bb, ainsi que dans nos autres activit\u00e9s : <a href=\"http:\/\/www.emprunteur-assurance.fr\/\">assurance<\/a> dommages, sant\u00e9 et \u2018Bluefin\u2019 , renforce notre profil de croissance et notre potentiel de profitabilit\u00e9 \u00bb, a d\u00e9clar\u00e9 Nicolas Moreau, Directeur G\u00e9n\u00e9ral d\u2019AXA UK.<\/p>\n<p><strong>Impacts pour le Groupe AXA<\/strong><\/p>\n<p>Le prix de 2,75 milliards de livres (soit environ 3,3 milliards d\u2019euros) consiste en 2,251 milliards de livres (soit environ 2,7 milliards d\u2019euros) en num\u00e9raire et 0,5 milliard de livres (soit environ 0,6 milliard d\u2019euros) en titres de paiement diff\u00e9r\u00e9 seniors \u00e9mis par Resolution Ltd au profit d\u2019AXA, avec un coupon effectif de 6,5% par an remboursable par tranche sur 8 ans (duration de 4 ans) et qui sont sujets \u00e0 remboursement anticip\u00e9 en totalit\u00e9 dans certains cas notamment l\u2019introduction en bourse d\u2019une activit\u00e9 d\u2019assurance britannique du groupe Resolution Ltd. La valeur faciale de ces titres et donc le prix global de la transaction pourraient \u00eatre r\u00e9duits au maximum de 0,15 milliard de livres en fonction du montant de l\u2019\u00ab inherited estate \u00bb qui pourra \u00eatre lib\u00e9r\u00e9 du fond long terme d\u2019AXA Sun Life suite aux tests au 31 d\u00e9cembre 2010. Sur la base des attentes actuelles quant au montant \u00e0 lib\u00e9rer, le management n\u2019anticipe pas aujourd\u2019hui d\u2019ajustement du prix.<\/p>\n<p>Le prix global qu\u2019AXA recevra correspond \u00e0:<br \/>\n\u2022 0,862x l\u2019Embedded Value 2009 des activit\u00e9s vendues, ajust\u00e9e des titres AXA APH (3,2 milliards de livres),<br \/>\n\u2022 193x le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel 2009 ajust\u00e9.<\/p>\n<p>Apr\u00e8s le rachat pour 0,9 milliard d\u2019euros des titres AXA APH actuellement d\u00e9tenus par AXA Life UK, le montant net re\u00e7u en num\u00e9raire pour le Groupe sera de 1,7 milliard d\u2019euros. Ce montant sera destin\u00e9 d\u2019une part \u00e0 investir dans la poursuite du d\u00e9veloppement des activit\u00e9s de \u00ab Wealth Management \u00bb au Royaume-Uni, et d\u2019autre part \u00e0 r\u00e9allouer le capital de mani\u00e8re plus efficace \u00e0 travers le Groupe, tout en conservant un bilan solide.<\/p>\n<p>Les impacts de la transaction pour AXA seraient les suivants :<br \/>\n\u2022 Environ -1,4 milliard d\u2019euros de moins-value exceptionnelle comptabilis\u00e9e dans le r\u00e9sultat net 2010,<br \/>\n\u2022 Environ +0,8 milliard d\u2019euros de capitaux propres nets d\u2019intangibles,<br \/>\n\u2022 +4 points de ratio de solvabilit\u00e9 I, lequel \u00e9tait estim\u00e9 sup\u00e9rieur \u00e0 180% au 31 mars 2010,<br \/>\n\u2022 -1 point sur le ratio d\u2019endettement, qui \u00e9tait de 26% au 31 d\u00e9cembre 2009,<br \/>\n\u2022 Environ -0,5 milliard d\u2019euros sur l\u2019Embedded Value du Groupe, qui \u00e9tait de 30,4 milliards d\u2019euros au 31 d\u00e9cembre 2009.<\/p>\n<p>Environ 2 200 collaborateurs d\u2019AXA seraient transf\u00e9r\u00e9s \u00e0 Resolution Ltd \u00e0 la finalisation de la transaction.<\/p>\n<p>Cette transaction reste soumise \u00e0 un certain nombre de conditions usuelles pour une op\u00e9ration de cette nature, incluant l\u2019approbation des actionnaires de Resolution Ltd et celle des autorit\u00e9s de tutelle. La cl\u00f4ture de la transaction devrait avoir lieu au troisi\u00e8me trimestre 2010.<\/p>\n<p><strong>A propos du Groupe AXA<\/strong><\/p>\n<p>Le Groupe AXA est un leader mondial de la protection financi\u00e8re. Les activit\u00e9s d\u2019AXA sont g\u00e9ographiquement diversifi\u00e9es, avec une concentration sur les march\u00e9s d\u2019Europe, d\u2019Am\u00e9rique du Nord et de la r\u00e9gion Asie-Pacifique. Pour l\u2019ann\u00e9e 2009, le chiffre d\u2019affaires IFRS s\u2019est \u00e9lev\u00e9 \u00e0 90,1 milliards d\u2019euros et le r\u00e9sultat op\u00e9rationnel \u00e0 3,9 milliards d\u2019euros. Au 31 d\u00e9cembre 2009, les actifs sous gestion d\u2019AXA s\u2019\u00e9levaient \u00e0 1 015 milliards d\u2019euros. L\u2019action AXA est cot\u00e9e sur le compartiment A d\u2019Euronext Paris sous le symbole CS (ISIN FR0000120628 \u2013 Bloomberg : CS FP \u2013 Reuters : AXAF.PA). Aux Etats-Unis, les American Depository Shares (ADS) d\u2019AXA sont n\u00e9goci\u00e9es sur la plateforme OTC QX sous le symbole AXAHY. Ce communiqu\u00e9 de presse est disponible sur le site : <a href=\"http:\/\/www.axa.com\">www.axa.com<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>AXA annonce aujourd\u2019hui avoir conclu un accord avec Resolution Ltd pour lui c\u00e9der les activit\u00e9s suivantes bas\u00e9es au Royaume-Uni : vie et retraite traditionnelles, pr\u00e9voyance et retraite collective distribu\u00e9es par des conseillers financiers ind\u00e9pendants, et annuit\u00e9s ; le tout pour un prix global de vente de 2,75 milliards de livres (soit environ 3,3 milliards d\u2019euros). 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