{"id":40069,"date":"2015-05-20T07:12:46","date_gmt":"2015-05-20T07:12:46","guid":{"rendered":"http:\/\/www.agglotv.com\/?p=40069"},"modified":"2015-05-20T07:12:46","modified_gmt":"2015-05-20T07:12:46","slug":"lepargne-salariale-une-epargne-encore-trop-investie-en-fonds-monetaires","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agglotv.com\/?p=40069","title":{"rendered":"L\u2019\u00e9pargne salariale, une \u00e9pargne encore trop investie en fonds mon\u00e9taires"},"content":{"rendered":"<div class=\"alignleft\"><script type=\"text\/javascript\"><!--\ngoogle_ad_client = \"pub-2913804460579993\";\n\/* 300x250, date de cr\u00e9ation 09\/09\/10 *\/\ngoogle_ad_slot = \"3968300003\";\ngoogle_ad_width = 300;\ngoogle_ad_height = 250;\n\/\/-->\n<\/script><br \/>\n<script type=\"text\/javascript\"\nsrc=\"http:\/\/pagead2.googlesyndication.com\/pagead\/show_ads.js\">\n<\/script><\/div>\n<p>Souhaitant apporter \u00e0 ses <a href=\"http:\/\/blog.domicilgym.fr\/?p=4193\">entreprises<\/a> clientes un regard ext\u00e9rieur sur l\u2019utilisation des dispositifs d\u2019\u00e9pargne salariale par leurs salari\u00e9s, Amundi, n\u00b01 de l\u2019\u00e9pargne salariale et retraite(1), vient de r\u00e9aliser, \u00e0 partir de ses bases de donn\u00e9es clients en France, un 2\u00e8me Bilan\u00a9, le Bilan Patrimoine Salari\u00e9s(2), apportant un \u00e9clairage sur l\u2019allocation d\u2019actifs effectivement retenue par les salari\u00e9s.<\/p>\n<p>Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, Amundi Epargne Salariale et Retraite (ESR) a analys\u00e9 les donn\u00e9es au 31 juillet 2014, d\u2019une part, d\u2019un panel de 168 grandes entreprises (GE), soit 790 000 porteurs, et d\u2019autre part d\u2019un panel de 628 ETI(3), soit 286 000 porteurs. Ces deux benchmarks couvrent environ 6 %(4) de la population salari\u00e9e du secteur priv\u00e9.<\/p>\n<p><strong>Plus de 43 % en moyenne des avoirs d\u00e9tenus en \u00e9pargne salariale &#038; retraite sont investis en produits de tr\u00e9sorerie de court terme<\/strong><\/p>\n<p>Premier constat, les salari\u00e9s des ETI(3) et des grandes entreprises (GE) d\u00e9tiennent respectivement 48 % et 45 % de leurs avoirs en mon\u00e9taire au sein de leur allocation d\u2019actifs dans leur Plan d\u2019Epargne Entreprise (PEE). Malgr\u00e9 un horizon plus lointain pour leur retraite (horizon long terme \u00e9valu\u00e9 en moyenne \u00e0 19 ans si on prend l\u2019hypoth\u00e8se d\u2019un d\u00e9part en retraite \u00e0 65 ans), ces derniers d\u00e9tiennent encore respectivement 43 % (ETI) et 37 % (GE) de leurs avoirs en mon\u00e9taire au sein de leur PERCO.<br \/>\nNotons que plus d\u20191\/3 des avoirs en mon\u00e9taire sont des avoirs disponibles (\u00e9pargne non bloqu\u00e9e).<\/p>\n<p><strong>La moiti\u00e9 des flux r\u00e9cents en \u00e9pargne salariale &#038; retraite ont \u00e9t\u00e9 investis en mon\u00e9taire<\/strong><\/p>\n<p>De m\u00eame, les versements r\u00e9cents (sur un an glissant au 31 juillet 2014) des salari\u00e9s des ETI et des GE ont \u00e9t\u00e9 respectivement r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 53 % et 48 % sur des fonds mon\u00e9taires.<\/p>\n<p><strong>Une allocation d\u2019actifs contradictoire avec l\u2019horizon de placement<\/strong><\/p>\n<p>L\u2019analyse fait ressortir que les salari\u00e9s choisissent des supports d\u2019investissement moins risqu\u00e9s dans les PERCO que dans les PEE, alors m\u00eame que leur horizon de placement est, par d\u00e9finition, g\u00e9n\u00e9ralement plus long. En effet, le niveau de risque moyen (sur une \u00e9chelle de 1 \u00e0 7, 7 repr\u00e9sentant un niveau de risque le plus \u00e9lev\u00e9) ou SRRI(5) des fonds s\u00e9lectionn\u00e9s par les salari\u00e9s d\u2019ETI ressort \u00e0 2,3 et  \u00e0 2,7 pour ceux des GE au sein de leur PERCO (sur le PEE, le niveau de risque constat\u00e9 moyen est de 2,7 pour les salari\u00e9s d\u2019ETI et de 2,9 pour ceux des GE).<br \/>\nCe comportement d\u2019investissement averse au risque est encore plus marqu\u00e9 chez les plus jeunes (niveau de risque de 1,9 pour les salari\u00e9s d\u2019ETI de moins de 30 ans), en contradiction avec les anticipations intuitives et les r\u00e9sultats d\u2019enqu\u00eates d\u2019intention(6).<\/p>\n<p><strong>Moins de 2 fonds par porteur malgr\u00e9 un nombre moyen de 5,7 fonds propos\u00e9s par dispositif d\u2019\u00e9pargne salariale<\/strong><\/p>\n<p>Par ailleurs, l\u2019\u00e9tude montre une appropriation r\u00e9duite des dispositifs d\u2019\u00e9pargne salariale par les salari\u00e9s :<br \/>\n&#8211;       peu de fonds utilis\u00e9s par porteur &#8211; respectivement 1,7 et 1,6 fonds d\u00e9tenus par porteur pour les ETI et les GE dans le PEE, et 1,4 (ETI) et 1,5 (GE) fonds par porteur dans le PERCO,<br \/>\n&#8211;       peu d\u2019arbitrages : seuls 2 % des salari\u00e9s d\u2019ETI et 1,4 % des salari\u00e9s de GE ont fait des arbitrages sur l\u2019ann\u00e9e \u00e9coul\u00e9e.<br \/>\nL\u2019offre de fonds mise \u00e0 disposition par les entreprises \u00e0 leurs salari\u00e9s ne permet pas d\u2019expliquer ces comportements, la majorit\u00e9 des entreprises ayant une offre de gestion suffisamment diversifi\u00e9e et compl\u00e8te, notamment en fonds autres que mon\u00e9taires (nombre moyen de 5,7 fonds propos\u00e9s, que ce soit dans les ETI ou les GE).<\/p>\n<p><a href=\"http:\/\/www.agglotv.com\/wp-content\/up\/image001.png\"><img loading=\"lazy\" src=\"http:\/\/www.agglotv.com\/wp-content\/up\/image001.png\" alt=\"amundi\" width=\"276\" height=\"145\" class=\"alignright size-full wp-image-40070\" \/><\/a><strong>La formation et la <a href=\"http:\/\/www.olivierbarthe.com\/?tag=agence-de-communication-carcassonne\">communication<\/a> face au manque d\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re<\/strong><\/p>\n<p>Malgr\u00e9 des rendements au plus bas, l\u2019analyse r\u00e9v\u00e8le que les salari\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019un plan d\u2019\u00e9pargne salariale investissent toujours massivement dans des fonds mon\u00e9taires. Pour am\u00e9liorer cette situation, la formation et la communication apparaissent incontournables : les salari\u00e9s doivent s\u2019approprier tant les dispositifs d\u2019\u00e9pargne salariale que les principes de gestion pour investir en connaissance de cause et optimiser leur \u00e9pargne.<\/p>\n<p>Xavier Collot, Directeur adjoint ligne m\u00e9tier Epargne Salariale et retraite chez Amundi indique : \u00ab L\u2019\u00e9tude des entreprises dans lesquelles les comportements des salari\u00e9s sont plus orient\u00e9s vers la performance -en d\u00e9tenant moins de fonds mon\u00e9taires- nous indique une forte appropriation des dispositifs par les salari\u00e9s, r\u00e9sultant d\u2019une communication importante de l\u2019entreprise et\/ou d\u2019une implication forte des partenaires sociaux et\/ou d\u2019une implication des salari\u00e9s dans ces d\u00e9marches. Cela confirme le challenge que les salari\u00e9s nous lancent mais \u00e9galement \u00e0 leur entreprise, pour am\u00e9liorer encore l\u2019information sur les placements et les aider dans leur choix d\u2019allocation au sein de leur \u00e9pargne salariale \u00bb.<\/p>\n<p>Une autre explication : le manque de connaissance financi\u00e8re.<br \/>\nSelon une \u00e9tude du CREDOC en date d\u2019octobre 2011, seulement 45 % des fran\u00e7ais savent ce qu\u2019est un Fonds Commun de Placement (FCP). En effet, 80 % de la population reconnait \u00eatre un peu perdue en mati\u00e8re de placements financiers mais 70 % d\u2019entre eux sont int\u00e9ress\u00e9s par des sites internet proposant des informations et explications, et m\u00eame 77 % seraient r\u00e9ceptifs \u00e0 suivre une formation dans leur entreprise.   <\/p>\n<p><em>1 Chiffres AFG au 30 juin 2014, Amundi Group g\u00e8re pr\u00e8s de 46 milliards d\u2019euros d\u2019encours en Epargne salariale, ce qui repr\u00e9sente plus de 41% de part de march\u00e9.<br \/>\n2 La 1\u00e8re \u00e9dition en date d\u2019octobre 2014 portait sur l\u2019appropriation et l\u2019utilisation du PERCO par les salari\u00e9s<br \/>\n3 ETI= Entreprise de Taille Interm\u00e9diaire, soit une entreprise ayant moins de 5000 salari\u00e9es et un Chiffre d\u2019affaires inf\u00e9rieur \u00e0 5 millions d\u2019\u20ac. Au-del\u00e0, ce sont les Grandes Entreprises (GE)<br \/>\n4 Environ 18,3 millions de salari\u00e9s en France dans le secteur priv\u00e9 (chiffres INSEE 2013)<br \/>\n5SRRI = indicateur synth\u00e9tique de risque et de rendement sur 7 niveaux bas\u00e9s sur la volatilit\u00e9 des performances pass\u00e9es hebdomadaires, d\u00e9fini par l\u2019AMF et bas\u00e9e sur la volatilit\u00e9 des performances pass\u00e9es hebdomadaires. Plus l\u2019indicateur est faible, moins le fonds est dit \u00ab risqu\u00e9 \u00bb.<br \/>\n6 Enqu\u00eate patrimoine INSEE 2010 et enqu\u00eate CEVIPOF 2014 (source CNRS \u2013 Sciences Po)<\/em><\/p>\n<p><strong>A propos d\u2019Amundi Epargne Salariale et Retraite<\/strong><\/p>\n<p>En \u00e9pargne salariale, avec plus de 44,6 milliards d&rsquo;euros d&rsquo;actifs g\u00e9r\u00e9s1, 103 111 entreprises clientes1 et 3,4 millions de salari\u00e9s porteurs(1), Amundi Group occupe la premi\u00e8re place de ce secteur et se positionne en leader sur l\u2019actionnariat salari\u00e91 et  sur le PERCO1.<br \/>\nAmundi s\u2019engage \u00e0 accompagner ses clients entreprises et leurs salari\u00e9s dans la dur\u00e9e en leur offrant une qualit\u00e9 de service \u00e0 la mesure de leurs attentes :<br \/>\n&#8211; pour les Fonds Communs de Placement d\u2019Entreprise (FCPE), la qualit\u00e9, exprim\u00e9e au travers de la performance et de la transparence, est assur\u00e9e par une \u00e9quipe de g\u00e9rants d\u00e9di\u00e9s qui ma\u00eetrisent les sp\u00e9cificit\u00e9s de l\u2019\u00e9pargne salariale et retraite et exploitent l\u2019ensemble des expertises de gestion d\u2019Amundi.<br \/>\n&#8211; pour nos clients, nos \u00e9quipes ont \u00e0 c\u0153ur d\u2019assurer une relation privil\u00e9giant proximit\u00e9 et accompagnement personnalis\u00e9.<br \/>\n&#8211; en mati\u00e8re d\u2019investissement responsable, Amundi est un pr\u00e9curseur, comme en t\u00e9moigne le d\u00e9veloppement de la gamme AMUNDI LABEL, labellis\u00e9e par le CIES (Comit\u00e9 Intersyndical de l\u2019Epargne Salariale) depuis 2002.<\/p>\n<p><em>1. Chiffres AFG Donn\u00e9es au 31 d\u00e9cembre 2014 <\/em><\/p>\n<p><strong>A propos d&rsquo;Amundi<\/strong><\/p>\n<p>Amundi se classe 1er acteur europ\u00e9en et dans le Top 10 mondial(1) de l\u2019industrie de l\u2019asset management avec plus de 950 milliards d\u2019euros d\u2019actifs sous gestion au plan mondial(2).<br \/>\nImplant\u00e9e au c\u0153ur des principaux bassins d\u2019investissement dans plus de 30 pays, Amundi offre une gamme compl\u00e8te de produits, couvrant toutes les classes d\u2019actifs et les principales devises.<br \/>\nAmundi d\u00e9veloppe ainsi des solutions d\u2019\u00e9pargne adapt\u00e9es aux besoins de plus de 100 millions de clients particuliers \u00e0 travers le monde et construit pour les clients institutionnels des produits sur mesure, performants et innovants, adapt\u00e9s \u00e0 leur activit\u00e9 et leur profil de risque.<br \/>\nElle contribue au financement de l\u2019\u00e9conomie en orientant l\u2019\u00e9pargne au service du d\u00e9veloppement des entreprises.<br \/>\nAmundi est devenue l\u2019asset manager europ\u00e9en de r\u00e9f\u00e9rence, reconnu pour :<br \/>\n&#8211;          la performance de ses produits et leur transparence;<br \/>\n&#8211;          la qualit\u00e9 de la relation avec ses clients fond\u00e9e sur une approche de conseil dans une vision long terme;<br \/>\n&#8211;          l\u2019efficacit\u00e9 de son organisation et l\u2019engagement de ses \u00e9quipes au service des clients;<br \/>\n&#8211;          l\u2019engagement \u00e0 prendre en compte les crit\u00e8res de d\u00e9veloppement durable et d\u2019utilit\u00e9 sociale dans ses politiques d\u2019investissement.<\/p>\n<p><em>1. Source IPE Top 400 publi\u00e9 en juin 2014, encours sous gestion \u00e0 d\u00e9cembre 2013 retrait\u00e9s par Amundi des donn\u00e9es relatives \u00e0 la gestion priv\u00e9e.<br \/>\n2. Donn\u00e9es au 31 mars 2015.<\/em><\/p>\n<p><a href=\"http:\/\/amundi.com\">amundi.com<\/a><\/p>\n<p><center><script type=\"text\/javascript\">\n    google_ad_client = \"ca-pub-2913804460579993\";\n    google_ad_slot = \"0407761596\";\n    google_ad_width = 728;\n    google_ad_height = 90;\n<\/script><br \/>\n<!-- 728x90, date de cr\u00e9ation 15\/09\/09 --><br \/>\n<script type=\"text\/javascript\"\nsrc=\"\/\/pagead2.googlesyndication.com\/pagead\/show_ads.js\">\n<\/script><\/center><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Souhaitant apporter \u00e0 ses entreprises clientes un regard ext\u00e9rieur sur l\u2019utilisation des dispositifs d\u2019\u00e9pargne salariale par leurs salari\u00e9s, Amundi, n\u00b01 de l\u2019\u00e9pargne salariale et retraite(1), vient de r\u00e9aliser, \u00e0 partir de ses bases de donn\u00e9es clients en France, un 2\u00e8me Bilan\u00a9, le Bilan Patrimoine Salari\u00e9s(2), apportant un \u00e9clairage sur l\u2019allocation d\u2019actifs effectivement retenue par les [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[28],"tags":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/40069"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=40069"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/40069\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":40071,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/40069\/revisions\/40071"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=40069"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=40069"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=40069"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}