{"id":1949,"date":"2010-03-31T06:18:16","date_gmt":"2010-03-31T06:18:16","guid":{"rendered":"http:\/\/www.agglotv.com\/?p=1949"},"modified":"2010-03-31T06:18:16","modified_gmt":"2010-03-31T06:18:16","slug":"orco-property-group-presente-son-plan-de-sauvegarde-et-poursuit-le-recentrage-de-ses-activites","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agglotv.com\/?p=1949","title":{"rendered":"Orco Property Group pr\u00e9sente son plan de Sauvegarde et poursuit le recentrage de ses activit\u00e9s"},"content":{"rendered":"<div class=\"alignleft\"><script type=\"text\/javascript\"><!--\ngoogle_ad_client = \"pub-2913804460579993\";\n\/* 200x200, date de cr\u00e9ation 07\/01\/10 *\/\ngoogle_ad_slot = \"0007263505\";\ngoogle_ad_width = 200;\ngoogle_ad_height = 200;\n\/\/-->\n<\/script><br \/>\n<script type=\"text\/javascript\"\nsrc=\"http:\/\/pagead2.googlesyndication.com\/pagead\/show_ads.js\">\n<\/script><\/div>\n<p>&#8211; Dans le cadre de la Proc\u00e9dure de Sauvegarde dont Orco Property Group b\u00e9n\u00e9ficie depuis le 25 mars 2009, la Direction soumet un plan de sauvegarde \u00e0 ses cr\u00e9anciers<\/p>\n<p>&#8211; Le plan de sauvegarde comprend un plan approfondi de restructuration industrielle visant \u00e0 recentrer les activit\u00e9s sur les march\u00e9s historiques du Groupe, \u00e0 am\u00e9liorer la g\u00e9n\u00e9ration de tr\u00e9sorerie et \u00e0 moderniser la gouvernance du Groupe<\/p>\n<p>&#8211; Apr\u00e8s de nombreuses consultations avec les porteurs de dettes obligataires, la direction du Groupe soumet aux observations des cr\u00e9anciers l&rsquo;application du dispositif pr\u00e9vu par la Loi sur la Sauvegarde permettant un r\u00e9\u00e9chelonnement de la dette sur 10 ans<\/p>\n<p>&#8211; Le rythme de remboursement obligataire, initialement concentr\u00e9 \u00e0 plus de 80% sur 2013 et 2014, sera \u00e9tal\u00e9 et repouss\u00e9 du nombre d&rsquo;ann\u00e9es estim\u00e9 n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation des projets. La maturit\u00e9 moyenne des souches obligataires passera de 3 ans \u00e0 moins de 8 ans, soit une extension de la dur\u00e9e d&rsquo;un cycle de d\u00e9veloppement immobilier<\/p>\n<p>&#8211; Avec un profil financier adapt\u00e9, Orco Property Group pourra renouer avec la croissance sur ses march\u00e9s cl\u00e9s<!--more--><\/p>\n<p><strong>Les efforts de la Direction en vue d&rsquo;une restructuration de la dette vont porter leurs fruits \u00e0 horizon de 10 ans<\/strong><\/p>\n<p>La Direction d&rsquo;Orco Property Group a multipli\u00e9 les discussions avec les obligataires proposant notamment des solutions mixtes combinant obligations convertibles, nouvelles actions et des nouveaux bons de souscription d&rsquo;actions. Mais la diversit\u00e9 des attentes exprim\u00e9es par les diff\u00e9rents groupes d&rsquo;obligataires n&rsquo;a pas permis de trouver une solution consensuelle de conversion des obligations en actions en \u00e9change d&rsquo;une r\u00e9duction d&rsquo;une certaine portion de la dette lors de l&rsquo;assembl\u00e9e des obligataires du 24 septembre 2009.<\/p>\n<p>Afin de se consacrer pleinement \u00e0 son travail de restructuration et de d\u00e9veloppement du Groupe, la Direction d&rsquo;Orco Property Group, avec le soutien de son Conseil d&rsquo;administration, a donc propos\u00e9 un plan de sauvegarde qui int\u00e8gre le dispositif pr\u00e9vu par la Loi. Il est ainsi propos\u00e9 de rembourser 100% des cr\u00e9ances d\u00e9clar\u00e9es, sur 10 ans, sous r\u00e9serve de leur admission au passif, et selon un \u00e9ch\u00e9ancier \u00e0 compter du premier anniversaire du jugement arr\u00eatant le Plan. Cet \u00e9ch\u00e9ancier de remboursement permet d&rsquo;assurer l&rsquo;\u00e9quilibre indispensable entre :<br \/>\n&#8211; le rythme de g\u00e9n\u00e9ration des revenus, d\u00e9cal\u00e9 du fait des reports de projets provoqu\u00e9s par la crise \u00e9conomique et<br \/>\n&#8211; le rythme de remboursement obligataire, initialement concentr\u00e9 \u00e0 plus de 80% sur 2013 et 2014, qui sera \u00e9tal\u00e9 et repouss\u00e9 des ann\u00e9es n\u00e9cessaires \u00e0 la r\u00e9alisation des projets.<\/p>\n<p>Il convient de noter qu&rsquo;\u00e0 la date pr\u00e9vue du jugement arr\u00eatant le Plan, la maturit\u00e9 moyenne de la dette obligataire (toutes souches confondues) affichait 3 ans. Les modalit\u00e9s d&rsquo;apurement du passif obligataire pr\u00e9vues par le Plan vont rallonger cette maturit\u00e9 moyenne que d&rsquo;une dur\u00e9e de moins de 5 ans, portant int\u00e9r\u00eats, ce qui correspond \u00e0 la dur\u00e9e d&rsquo;un cycle produit. Destin\u00e9 \u00e0 \u00e9quilibrer les int\u00e9r\u00eats de toutes les parties prenantes, le Plan ne fait donc qu&rsquo;int\u00e9grer les cons\u00e9quences m\u00e9caniques de la crise internationale sur le secteur immobilier.<\/p>\n<p><strong>Principales actions conduites par la Direction depuis un an<\/strong><\/p>\n<p><strong>Concentration sur le coeur d&rsquo;activit\u00e9 du groupe<\/strong><\/p>\n<p>La proc\u00e9dure de sauvegarde a contraint Orco Property Group \u00e0 s\u00e9lectionner et classer les actifs \u00e0 conserver, en fonction de crit\u00e8res stricts et selon une \u00e9tude de rentabilit\u00e9, et non en fonction des imp\u00e9ratifs de liquidit\u00e9 du Groupe, ce qui l&rsquo;a prot\u00e9g\u00e9 de ventes pr\u00e9cipit\u00e9es \u00e0 prix d\u00e9cot\u00e9s qui auraient provoqu\u00e9 des pertes de valeur importantes.<\/p>\n<p>Le Groupe a ainsi d\u00e9cid\u00e9 de c\u00e9der sur les prochaines ann\u00e9es ses activit\u00e9s jug\u00e9es non strat\u00e9giques pour se concentrer sur son coeur de m\u00e9tier, \u00e0 savoir :<\/p>\n<p>&#8211; La fonci\u00e8re commerciale qui consiste \u00e0 investir ou r\u00e9investir dans des actifs sous-performants et sous-valoris\u00e9s en restructurant le produit ;<\/p>\n<p>&#8211; La promotion r\u00e9sidentielle et commerciale en s&rsquo;appuyant sur la r\u00e9serve fonci\u00e8re existante qui b\u00e9n\u00e9ficie d&rsquo;une tr\u00e8s forte implantation locale, d&rsquo;une large r\u00e9serve fonci\u00e8re et de la confiance des banques sur cette activit\u00e9.<\/p>\n<p><strong>Une restructuration financi\u00e8re mise en oeuvre<\/strong><\/p>\n<p>La Direction du Groupe a tr\u00e8s fortement r\u00e9duit la tr\u00e9sorerie allou\u00e9e aux investissements par le biais d&rsquo;une hi\u00e9rarchisation des affectations de tr\u00e9sorerie, qui va de pair avec une plus grande s\u00e9lection des projets immobiliers \u00e0 financer. Par ailleurs, une nouvelle organisation financi\u00e8re a \u00e9t\u00e9 mise en place \u00e0 Paris. L&rsquo;accent est plac\u00e9 sur les besoins de tr\u00e9sorerie d&rsquo;Orco Property Group et sur la remont\u00e9e d&rsquo;informations financi\u00e8res provenant des filiales, ainsi que sur la r\u00e9cup\u00e9ration du capital et des int\u00e9r\u00eats des sommes pr\u00eat\u00e9es en comptes courants.<\/p>\n<p>La Direction a \u00e9galement entrepris avec succ\u00e8s, au cours de la p\u00e9riode d&rsquo;observation, un important travail de ren\u00e9gociation de la dette bancaire du Groupe, afin de l&rsquo;adapter aux nouvelles conditions g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par la crise. Au total, plus du quart de l&rsquo;endettement bancaire du Groupe a \u00e9t\u00e9 ren\u00e9goci\u00e9 depuis le d\u00e9but de l&rsquo;ann\u00e9e 2009, le plus souvent via des prorogations de maturit\u00e9 mais aussi via des augmentations de montant des lignes en cours. Les partenaires bancaires ont ainsi affich\u00e9 leur confiance dans les fondamentaux du Groupe et leur soutien au projet port\u00e9 par la Direction.<\/p>\n<p><strong>Am\u00e9lioration de la gouvernance<\/strong><\/p>\n<p>Orco Property Group a profond\u00e9ment renouvel\u00e9 sa structure manag\u00e9riale depuis 2009. Ainsi, son Conseil d&rsquo;administration inclut d\u00e9sormais des repr\u00e9sentants des actionnaires, des administrateurs ind\u00e9pendants et des professionnels du secteur immobilier. Orco Property Group a enfin mis en place plusieurs comit\u00e9s destin\u00e9s \u00e0 am\u00e9liorer l&rsquo;efficacit\u00e9 du management et sa transparence.<\/p>\n<p><strong>La Proc\u00e9dure de Sauvegarde d&rsquo;Orco Property Group<\/strong><\/p>\n<p>Le 25 mars 2009, le Tribunal de Commerce de Paris a ouvert une proc\u00e9dure de Sauvegarde (loi du 26 juillet 2005) au b\u00e9n\u00e9fice d&rsquo;Orco Property Group et a d\u00e9sign\u00e9 Monsieur Klotz en qualit\u00e9 de Juge Commissaire et Ma\u00eetre Le Guernev\u00e9 en qualit\u00e9 d&rsquo;Administrateur Judiciaire.<\/p>\n<p>Des informations suppl\u00e9mentaires sur le plan de sauvegarde seront mises en ligne sur <a href=\"http:\/\/www.orcogroup.com\">www.orcogroup.com<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>&#8211; Dans le cadre de la Proc\u00e9dure de Sauvegarde dont Orco Property Group b\u00e9n\u00e9ficie depuis le 25 mars 2009, la Direction soumet un plan de sauvegarde \u00e0 ses cr\u00e9anciers &#8211; Le plan de sauvegarde comprend un plan approfondi de restructuration industrielle visant \u00e0 recentrer les activit\u00e9s sur les march\u00e9s historiques du Groupe, \u00e0 am\u00e9liorer la [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[4],"tags":[],"amp_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/1949"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=1949"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/1949\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1950,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/1949\/revisions\/1950"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=1949"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=1949"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.agglotv.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=1949"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}