{"id":17574,"date":"2011-09-06T08:20:47","date_gmt":"2011-09-06T08:20:47","guid":{"rendered":"http:\/\/www.agglotv.com\/?p=17574"},"modified":"2011-09-06T08:22:55","modified_gmt":"2011-09-06T08:22:55","slug":"taux-d%e2%80%99emprunt-immobilier-pas-de-baisse","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agglotv.com\/?p=17574","title":{"rendered":"Taux d\u2019emprunt immobilier : Pas de baisse"},"content":{"rendered":"<div class=\"alignleft\"><script type=\"text\/javascript\"><!--\ngoogle_ad_client = \"pub-2913804460579993\";\n\/* 300x250, date de cr\u00e9ation 09\/09\/10 *\/\ngoogle_ad_slot = \"3968300003\";\ngoogle_ad_width = 300;\ngoogle_ad_height = 250;\n\/\/-->\n<\/script><br \/>\n<script type=\"text\/javascript\"\nsrc=\"http:\/\/pagead2.googlesyndication.com\/pagead\/show_ads.js\">\n<\/script><\/div>\n<p><strong>Suivant la tendance du taux de rendement de l\u2019OAT 10 depuis avril 2011, la plupart des courtiers en cr\u00e9dit s\u2019attendaient \u00e0 une baisse des taux de pr\u00eat immobilier d\u00e9but septembre. Il n\u2019en est rien, les banques ne semblant pas d\u00e9cid\u00e9es \u00e0 baisser leurs bar\u00e8mes. D\u2019apr\u00e8s le magazine<em> Challenges<\/em>, cela repr\u00e9sente une \u00e9conomie de 15 milliards d\u2019euros pour les \u00e9tablissements pr\u00eateurs. Tentative d\u2019explications&#8230; <\/strong><\/p>\n<p>Les sp\u00e9cialistes du secteur, et notamment les courtiers en pr\u00eat <a href=\"http:\/\/www.odeon-immobilier.com\/\">immobilier<\/a>, \u00e9taient unanimes fin ao\u00fbt\u00a0: les <a href=\"http:\/\/www.cyberpret.com\/taux-pret-immobilier.html\">taux de pr\u00eat immobilier<\/a> allaient devaient l\u00e9g\u00e8rement baisser \u00e0 la rentr\u00e9e. Les Obligations Assimilables du Tr\u00e9sor \u00e0 10 ans (OAT 10) avaient en effet enregistr\u00e9 une forte baisse depuis le mois d\u2019avril, de l\u2019ordre de 0,8 point. Baisse qui aurait du \u00eatre r\u00e9percut\u00e9e, au moins en partie, sur les taux immobiliers\u2026<\/p>\n<p>Il s\u2019av\u00e8re que cela n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 le cas. \u00c0 part quelques rares baisses isol\u00e9es, de l\u2019ordre de 0,10 point, les bar\u00e8mes des taux de pr\u00eat immobilier des banques sont globalement rest\u00e9s stables. La tendance des taux de rendement de l\u2019OAT 10 s\u2019est pourtant confirm\u00e9e ces derni\u00e8res semaines, en restant tr\u00e8s nettement sous les 3% (2,82% le 2 septembre 2011).<!--more--><\/p>\n<p><strong>15 milliards de recettes suppl\u00e9mentaires\u00a0?<\/strong><\/p>\n<p>L\u2019effet est math\u00e9matique\u00a0: les marges des banques ont fortement augment\u00e9. Pour Eric Treguier journaliste au magazine <em>Challenges<\/em>, les \u00e9tablissements de cr\u00e9dit immobilier auraient encaiss\u00e9 15 milliards d\u2019euros de recettes suppl\u00e9mentaires. Pour arriver \u00e0 ce chiffre colossal, le journaliste a calcul\u00e9 ce qu\u2019aurait du \u00eatre la courbe des taux ces derniers mois si la baisse de l\u2019OAT 10 avait \u00e9t\u00e9 r\u00e9percut\u00e9e, avec un volume de nouveaux cr\u00e9dits immobiliers estim\u00e9 \u00e0 175 milliards d\u2019euros.<\/p>\n<p>Au second semestre 2010, les banques avaient pourtant baiss\u00e9 leurs taux de mani\u00e8re importante lorsque l\u2019OAT 10 avait atteint un <em>plus-bas<\/em> historique. Pourquoi les m\u00eames causes ne produisent-elles pas les m\u00eames effets aujourd\u2019hui\u00a0? Parce qu\u2019il semble que la politique commerciale des banques ait chang\u00e9. L\u2019an dernier, elles cherchaient absolument \u00e0 attirer de nouveaux clients, le pr\u00eat immobilier constituant un excellent produit d\u2019appel.<br \/>\nAujourd\u2019hui, elles semblent en recherche de liquidit\u00e9s afin de se mettre en conformit\u00e9 avec B\u00e2le III.<\/p>\n<p><strong>L\u2019effet B\u00e2le III<\/strong><\/p>\n<p>Tout d\u2019abord, les banques ne s\u2019alignent plus seulement sur l\u2019OAT 10 ans pour fixer leurs taux de pr\u00eat immobilier. Elles se financent \u00e9galement \u00e0 court terme (Euribor), y compris pour les taux fixes. Or ces taux \u00e0 court terme ont plut\u00f4t stagn\u00e9 ces 6 derniers mois, att\u00e9nuant l\u2019effet de la baisse de l\u2019OAT 10 ans.<\/p>\n<p>Au-del\u00e0 de cela, pourquoi une telle frilosit\u00e9 de la part des banques\u00a0? Les incertitudes persistantes sur la dette de certains pays de la zone Euro poussent les banques \u00e0 anticiper de nouvelles difficult\u00e9s en se constituant des r\u00e9serves. La directrice g\u00e9n\u00e9rale du FMI Christine Lagarde les y incite d\u2019ailleurs\u00a0: elle appelle \u00e0 un renforcement rapide des fonds propres des banques europ\u00e9ennes, de l\u2019ordre de 200 milliards,<em> \u00ab\u00a0pour \u00e9viter une contagion\u00a0\u00bb<\/em>.<\/p>\n<p>De mani\u00e8re moins conjoncturelle, les banques sont \u00e9galement oblig\u00e9es de respecter les dispositions de l\u2019accord B\u00e2le III. Pour cela, il leur faut augmenter leur ratio de fonds propres, et donc leurs marges pour disposer de davantage de liquidit\u00e9s par rapport au volume de cr\u00e9dit accord\u00e9.<\/p>\n<p>Conjointement, les objectifs des banques en termes de cr\u00e9dit immobilier pour 2011 semblent beaucoup plus faibles que pour 2010. D\u2019o\u00f9 une politique commerciale moins agressive et des taux moins comp\u00e9titifs. Cela se retrouve notamment par des \u00e9carts plus importants qu\u2019auparavant entre les taux d\u2019emprunt propos\u00e9s par les \u00e9tablissements bancaires.<\/p>\n<p>Le meilleur moyen pour d\u00e9nicher les meilleurs taux parmi ces pr\u00eateurs reste encore de passer par un courtier immobilier. Nous notons toutefois que les taux de pr\u00eat immobilier pratiqu\u00e9s actuellement restent raisonnables par rapport \u00e0 ceux des derni\u00e8res ann\u00e9es surtout si on peut b\u00e9n\u00e9ficier du <a href=\"http:\/\/www.le-ptz-plus.fr\/\">PTZ Plus<\/a>.<\/p>\n<p><iframe src=\"http:\/\/www.facebook.com\/plugins\/like.php?href=http:\/\/www.agglotv.com\/?p=17574;width=300&amp;action=like&amp;colorscheme=light&amp;height=35\" scrolling=\"no\" frameborder=\"0\" style=\"border:none; overflow:hidden; width:300px; height:35px;\" allowTransparency=\"true\"><\/iframe> <g:plusone size=\"tall\"><\/g:plusone> <a href=\"http:\/\/twitter.com\/share\" class=\"twitter-share-button\" data-count=\"vertical\" data-via=\"IciOnVousVoit\" data-lang=\"fr\">Tweet<\/a><script type=\"text\/javascript\" src=\"http:\/\/platform.twitter.com\/widgets.js\"><\/script><\/p>\n<p><a href=\"http:\/\/tracking.publicidees.com\/clic.php?promoid=37491&#038;progid=1574&#038;partid=27020\" target=\"_blank\">CREDISSIMA<\/a><img loading=\"lazy\" src=\"http:\/\/tracking.publicidees.com\/link.php?promoid=37491&#038;progid=1574&#038;partid=27020\" height=\"1\" width=\"1\"> &#8211; Diminuez vos mensualit\u00e9s. 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