{"id":14588,"date":"2011-05-17T06:57:18","date_gmt":"2011-05-17T06:57:18","guid":{"rendered":"http:\/\/www.agglotv.com\/?p=14588"},"modified":"2011-05-17T06:57:18","modified_gmt":"2011-05-17T06:57:18","slug":"journee-investisseurs-une-nouvelle-etape-dans-la-strategie-de-carrefour","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.agglotv.com\/?p=14588","title":{"rendered":"Journ\u00e9e investisseurs : Une nouvelle \u00e9tape dans la strat\u00e9gie de Carrefour"},"content":{"rendered":"<div class=\"alignleft\"><script type=\"text\/javascript\"><!--\ngoogle_ad_client = \"pub-2913804460579993\";\n\/* 300x250, date de cr\u00e9ation 23\/02\/11 *\/\ngoogle_ad_slot = \"4347473311\";\ngoogle_ad_width = 300;\ngoogle_ad_height = 250;\n\/\/-->\n<\/script><br \/>\n<script type=\"text\/javascript\"\nsrc=\"http:\/\/pagead2.googlesyndication.com\/pagead\/show_ads.js\">\n<\/script><\/div>\n<p><strong>Carrefour (Paris:CA) organise aujourd\u2019hui une Journ\u00e9e investisseurs \u00e0 Paris au cours de laquelle le Groupe pr\u00e9sentera le projet de scission de 100 % de DIA, son activit\u00e9 hard discount, ainsi que les faits marquants de son activit\u00e9 immobili\u00e8re en mettant tout particuli\u00e8rement l\u2019accent sur Carrefour Property.<\/strong><\/p>\n<p>La scission de DIA et la mise en \u0153uvre des projets de d\u00e9veloppement de Carrefour Property constituent deux initiatives d\u00e9terminantes destin\u00e9es \u00e0 soutenir la strat\u00e9gie de Carrefour et \u00e0 maximiser la cr\u00e9ation de valeur actionnariale :<\/p>\n<p>    * La scission de DIA s\u2019inscrit dans le cadre de la strat\u00e9gie de Carrefour visant \u00e0 permettre au Groupe de se recentrer sur la marque Carrefour alors m\u00eame que le programme r\u00e9ussi de convergence d\u2019enseigne arrive \u00e0 son terme, tout en offrant la possibilit\u00e9 aux actionnaires de Carrefour de b\u00e9n\u00e9ficier directement du plein potentiel de DIA<br \/>\n    * La mise en \u0153uvre de la strat\u00e9gie Carrefour Property dans les pays du G3 permettra au Groupe de saisir pleinement les opportunit\u00e9s de d\u00e9veloppement immobilier, de renforcer l\u2019attractivit\u00e9 commerciale de ses sites et de g\u00e9n\u00e9rer plus de trafic vers les magasins du groupe gr\u00e2ce \u00e0 son portefeuille de projets de 2 milliards d\u2019euros.<\/p>\n<p>Au cours de la Journ\u00e9e investisseurs, Carrefour fera \u00e9galement le point \u00e0 l\u2019intention de la communaut\u00e9 financi\u00e8re sur l\u2019environnement \u00e9conomique actuel et confirmera ses objectifs de croissance des ventes et du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant pour l\u2019ann\u00e9e 2011.<!--more--><\/p>\n<p>Carrefour pr\u00e9sentera par ailleurs une synth\u00e8se de ses chiffres financiers pro forma 2010, \u00e0 la suite du projet de scission de DIA, lequel sera soumis \u00e0 l\u2019approbation des actionnaires de Carrefour lors de l\u2019assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale ordinaire et extraordinaire du 21 juin 2011.<\/p>\n<p><strong>Lars Olofsson, Administrateur Directeur G\u00e9n\u00e9ral de Carrefour, a d\u00e9clar\u00e9 :<\/strong><\/p>\n<p>\u201cCarrefour franchit une nouvelle \u00e9tape dans la mise en \u0153uvre de sa strat\u00e9gie. La scission de 100 % de DIA, d\u00e9sormais pr\u00eate \u00e0 devenir autonome, permettra au Groupe de se concentrer sur la marque et sur l\u2019enseigne Carrefour. En mettant en \u0153uvre la strat\u00e9gie de Carrefour Property en France, en Espagne et en Italie, Carrefour b\u00e9n\u00e9ficiera de la professionnalisation de la gestion de son portefeuille <a href=\"http:\/\/actualite-immobilier.blogspot.com\/\">immobilier<\/a>, qui va de pair avec le d\u00e9ploiement de Carrefour Planet. Recentr\u00e9 et plus agile, Carrefour sera ainsi renforc\u00e9 et plus dynamique. Les actionnaires de Carrefour devraient b\u00e9n\u00e9ficier directement de la croissance future du Groupe, de la valeur cr\u00e9\u00e9e par Carrefour Property et du potentiel de croissance de DIA. Les r\u00e9sultats tr\u00e8s encourageants de Carrefour Planet, notre nouveau concept d\u2019hypermarch\u00e9, ainsi que la poursuite de la mise en \u0153uvre de notre Plan de Transformation nous rendent confiants dans la perspective d\u2019atteindre nos objectifs. Nous confirmons nos objectifs 2011 de croissance des ventes et du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant.\u201d<\/p>\n<p><strong>DIA : scission totale afin de permettre au Groupe de se recentrer sur la marque et l\u2019enseigne Carrefour<\/strong><\/p>\n<p>Carrefour fera une pr\u00e9sentation d\u00e9taill\u00e9e du projet de scission de 100 % de DIA, qui devrait se r\u00e9aliser sous forme de distribution d\u2019un dividende exceptionnel en nature aux actionnaires de Carrefour. Les actions DIA devraient \u00eatre admises \u00e0 la cotation sur le march\u00e9 boursier espagnol \u00e0 l\u2019issue de la r\u00e9alisation du projet de scission, apr\u00e8s accord de l\u2019autorit\u00e9 de march\u00e9 espagnole, Comisi\u00f3n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) concernant le prospectus DIA.<\/p>\n<p>La scission envisag\u00e9e de DIA consacrera l\u2019\u00e9mergence d\u2019une valeur phare de la distribution dans le segment du hard discount. Avec pr\u00e8s de 10 MdEUR de chiffre d\u2019affaires en 2010, 6 373 magasins dans sept pays et 45 000 collaborateurs, DIA est le troisi\u00e8me acteur mondial du secteur. La soci\u00e9t\u00e9 offre en effet un ensemble unique d\u2019atouts :<\/p>\n<p>    * Un leader historique et un pur sp\u00e9cialiste du hard discount avec des positions de premier plan sur ses march\u00e9s<br \/>\n    * Une \u00e9quipe de management dot\u00e9e d\u2019une solide exp\u00e9rience du hard discount et d\u2019une grande connaissance du Groupe<br \/>\n    * Une soci\u00e9t\u00e9 positionn\u00e9e sur un segment attractif avec une dynamique de march\u00e9 prometteuse, soutenue par des tendances de fond telles que la croissance de la population urbaine et la sensibilit\u00e9 grandissante des consommateurs aux prix<br \/>\n    * Une strat\u00e9gie originale et diff\u00e9renciante en termes d\u2019offre de produits, qui met l\u2019accent sur l\u2019offre de produits p\u00e9rissables, des formats de magasins flexibles et des mod\u00e8les op\u00e9rationnels dynamiques, reposant de fa\u00e7on accrue sur le d\u00e9veloppement de la franchise pour acc\u00e9l\u00e9rer la croissance<br \/>\n    * Une assise g\u00e9ographique unique fond\u00e9e sur trois piliers, avec un excellent positionnement dans la p\u00e9ninsule ib\u00e9rique, en France et dans les march\u00e9s \u00e9mergents<br \/>\n    * Un profil financier tr\u00e8s solide alliant deux caract\u00e9ristiques majeures : une forte croissance, notamment du chiffre d\u2019affaires, alli\u00e9e \u00e0 une profitabilit\u00e9 solide en progression<\/p>\n<p>A l\u2019<a href=\"http:\/\/www.pg-autos.com\">occasion<\/a> de la Journ\u00e9e investisseurs, Ricardo Curras, Directeur G\u00e9n\u00e9ral de DIA, pr\u00e9sentera les objectifs op\u00e9rationnels et financiers de DIA pour les trois ann\u00e9es \u00e0 venir.<\/p>\n<p><strong>DIA entend :<\/strong><\/p>\n<p>    * Acc\u00e9l\u00e9rer les ouvertures de magasins au rythme de 450 \u00e0 750 par an pour atteindre un total de 8 000 magasins en 2013<br \/>\n    * Finaliser la conversion de ses magasins \u00e0 l\u2019enseigne et aux formats DIA d\u2019ici \u00e0 la fin 2012<br \/>\n    * Accro\u00eetre le poids de la franchise avec un objectif de 40 % de magasins franchis\u00e9s en 2013 contre 32 % en 2010<br \/>\n    * Poursuivre le plan de ma\u00eetrise des co\u00fbts, avec un objectif de r\u00e9duction totale de 230 MEUR d\u2019ici \u00e0 2012, dont 100 MEUR ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9s en 2009\/2010<\/p>\n<p><strong>Sur la p\u00e9riode 2010-2013, DIA s\u2019est fix\u00e9 les objectifs suivants :<\/strong><\/p>\n<p>    * Une hausse annuelle moyenne du chiffre d\u2019affaires de 7%<br \/>\n    * Une hausse annuelle moyenne de l\u2019EBITDA cash ajust\u00e9 de 10%<br \/>\n    * Des investissements compris entre 300 MEUR et 350 MEUR par an sur la p\u00e9riode.<\/p>\n<p><strong>Carrefour Property : Saisir pleinement les opportunit\u00e9s immobili\u00e8res de Carrefour<\/strong><\/p>\n<p>L\u2019immobilier est l\u2019un des piliers de la comp\u00e9titivit\u00e9 du Groupe Carrefour et un \u00e9l\u00e9ment cl\u00e9 dans le cadre de la r\u00e9invention de l\u2019hypermarch\u00e9. Aussi les soci\u00e9t\u00e9s Carrefour et Carrefour Property, branche immobili\u00e8re du Groupe en France, en Espagne et en Italie, sont-elles unies par une relation unique et cr\u00e9atrice de valeur, qui sert les int\u00e9r\u00eats de l\u2019une comme de l\u2019autre : le trafic g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par les initiatives et la puissance de la marque Carrefour est b\u00e9n\u00e9fique pour les sites Carrefour Property, tandis que la modernisation et le d\u00e9veloppement des actifs de Carrefour Property renforcent l\u2019attractivit\u00e9 des magasins Carrefour.<\/p>\n<p>Pascal Duhamel, Directeur G\u00e9n\u00e9ral de Carrefour Property, pr\u00e9sentera plus en d\u00e9tail la soci\u00e9t\u00e9 immobili\u00e8re du Groupe dont le but est de cr\u00e9er de la valeur \u00e0 partir des actifs immobiliers de Carrefour dans les pays du G3, gr\u00e2ce \u00e0 une \u00e9quipe d\u00e9di\u00e9e et centr\u00e9e sur le d\u00e9veloppement des actifs, de solides fondamentaux et la r\u00e9alisation d\u2019un portefeuille de projets de 2 MdEUR sur les cinq prochaines ann\u00e9es. La soci\u00e9t\u00e9 se pr\u00e9pare \u00e0 une future cotation en bourse.<\/p>\n<p>Avec environ 900 magasins Carrefour, dont 300 hypermarch\u00e9s en France, en Espagne et en Italie, repr\u00e9sentant une surface de 4,4 millions de m\u00e8tres carr\u00e9s et une valeur brute du patrimoine immobilier (GAV) de 10,4 MdEUR, Carrefour Property est un leader europ\u00e9en de l\u2019immobilier commercial. Compte tenu des loyers bruts per\u00e7us en 2010, environ 700 MEUR, dont 92% en provenance des magasins Carrefour, la soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9sente une exposition in\u00e9gal\u00e9e \u00e0 la distribution alimentaire.<\/p>\n<p>Gr\u00e2ce \u00e0 ces fondamentaux \u00e0 la fois solides et durables, Carrefour Property est centr\u00e9e sur la croissance. Le Groupe compte un portefeuille tr\u00e8s attractif de 100 projets identifi\u00e9s (dont 75% sont s\u00e9curis\u00e9s) \u00e0 r\u00e9aliser sur une p\u00e9riode de cinq ans, portant presque enti\u00e8rement sur des centres commerciaux et parcs d\u2019activit\u00e9s commerciales sur des terrains d\u00e9j\u00e0 d\u00e9tenus. Ces projets devraient g\u00e9n\u00e9rer un Yield on cost moyen de 10%, repr\u00e9sentant un spread de 350 pb par rapport au portefeuille existant. De plus, leur r\u00e9alisation se traduira par une diversification des revenus de Carrefour Property, les centres commerciaux devant repr\u00e9senter 30% des loyers nets d\u2019ici \u00e0 2015 (contre 8% en 2010). Carrefour Property pr\u00e9voit, dans ce cadre, un revenu locatif net de 820 MEUR en 2015.<\/p>\n<p><strong>Chiffres financiers pro forma 2010 de Carrefour apr\u00e8s scission de DIA<\/strong><\/p>\n<p>Compte tenu du projet de scission de DIA devant \u00eatre approuv\u00e9 par les actionnaires de Carrefour et des impacts de l\u2019op\u00e9ration, le chiffre d\u2019affaires net pro forma 2010 de Carrefour s\u2019\u00e9l\u00e8ve \u00e0 80,5 MdEUR et son r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant, \u00e0 2 688 MEUR. Les comptes pro forma de Carrefour font ressortir un besoin en fonds de roulement et une intensit\u00e9 capitalistique l\u00e9g\u00e8rement plus \u00e9lev\u00e9s pour le Groupe. La structure financi\u00e8re de Carrefour serait globalement inchang\u00e9e et saine avec un ratio dette nette\/EBITDA de 1,6x. <\/p>\n<p><strong>Les ajustements du compte de r\u00e9sultat de Carrefour sont les suivants :<\/strong><\/p>\n<p>    * (44 MEUR), soit (14 MEUR) de disynergies aux achats affectant Carrefour, (39 MEUR) de frais g\u00e9n\u00e9raux qui ne sont plus absorb\u00e9s par DIA et une \u00e9conomie de + 9 MEUR sur les frais de si\u00e8ge, au titre de DIA.<br \/>\n    * (50 MEUR), soit l\u2019impact combin\u00e9 des charges financi\u00e8res de DIA sur la dette existante et de l\u2019accord de transfert de la dette<br \/>\n    * +90 MEUR, soit l\u2019impact combin\u00e9 des 87 MEUR d\u2019imp\u00f4t existant de DIA au titre de 2010 et de l\u2019impact fiscal du pro forma de 3 MEUR<\/p>\n<p><strong>Point \u00e0 date sur l\u2019environnement \u00e9conomique actuel : confirmation des objectifs 2011<\/strong><\/p>\n<p>Lors de la Journ\u00e9e investisseurs, Carrefour fera \u00e9galement le point sur l\u2019environnement \u00e9conomique actuel.<\/p>\n<p>Dans l\u2019ensemble, le march\u00e9 se caract\u00e9rise par une hausse notable des prix des mati\u00e8res premi\u00e8res ce qui a une incidence sur les n\u00e9gociations avec les fournisseurs.<\/p>\n<p>En France, un changement au sein de l\u2019\u00e9quipe de direction a \u00e9t\u00e9 annonc\u00e9 le 4 mai. Le directeur g\u00e9n\u00e9ral de Carrefour prend temporairement la direction op\u00e9rationnelle des activit\u00e9s France, dans le but d\u2019am\u00e9liorer l\u2019ex\u00e9cution de la politique commerciale apr\u00e8s une performance peu satisfaisante enregistr\u00e9e depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e.<\/p>\n<p>En Europe de l\u2019Ouest, la situation \u00e9conomique reste difficile sur la plupart des march\u00e9s, mais on observe des signes encourageants en Belgique et en Espagne. La croissance demeure soutenue en Am\u00e9rique latine et en Asie, avec la poursuite d\u2019une forte expansion en Chine et la progression continue des ventes au Br\u00e9sil.<\/p>\n<p>Le d\u00e9ploiement de Carrefour Planet est en ligne avec les objectifs, g\u00e9n\u00e9rant comme pr\u00e9vu une acc\u00e9l\u00e9ration du chiffre d\u2019affaires et une augmentation des d\u00e9bits.<\/p>\n<p>Dans ces conditions, le Groupe confirme ses objectifs de croissance des ventes et du r\u00e9sultat op\u00e9rationnel courant pour l\u2019ann\u00e9e 2011, dans son p\u00e9rim\u00e8tre actuel, comme dans un p\u00e9rim\u00e8tre ajust\u00e9 de la consolidation de DIA.<\/p>\n<p><strong>Documents disponibles pour l\u2019actionnaire<\/strong><\/p>\n<p>Les investisseurs peuvent se r\u00e9f\u00e9rer aux documents suivants, donnant des informations additionnelles sur le projet de scission de 100% de DIA et disponibles dans les sections \u00ab Informations R\u00e9glement\u00e9es \u00bb ou \u00ab Finance \u00bb sur le site internet du groupe Carrefour (www.carrefour.com) :<\/p>\n<p>&#8211; l\u2019avis de r\u00e9union des actionnaires de Carrefour, publi\u00e9 au Bulletin des Annonces L\u00e9gales Obligatoires du 16 mai 2011<\/p>\n<p>&#8211; l\u2019actualisation du Document de R\u00e9f\u00e9rence de Carrefour pour l\u2019ann\u00e9e 2010, qui inclut les comptes pro forma du groupe Carrefour apr\u00e8s scission de DIA, une description des facteurs consid\u00e9r\u00e9s dans la valorisation de DIA et une description des accords de Carrefour avec DIA. L\u2019actualisation du document de r\u00e9f\u00e9rence de Carrefour sera mise \u00e0 disposition sur le site internet de l\u2019AMF (www.amf-france.org)<\/p>\n<p>&#8211; la pr\u00e9sentation r\u00e9alis\u00e9e au cours de la journ\u00e9e Investisseurs<\/p>\n<p>&#8211; La version espagnole, ainsi que la traduction fran\u00e7aise et anglaise, du Documento de Registro (document d\u2019enregistrement) de DIA , enregistr\u00e9 le 13 mai 2011 par la CNMV (l\u2019autorit\u00e9 de march\u00e9 espagnole) sous le num\u00e9ro 9935. La version espagnole du Documento de Registro est \u00e9galement disponible sur le site internet de la CNMV (<a href=\"http:\/\/www.cnmv.es\">www.cnmv.es<\/a>)<\/p>\n<p>Les investisseurs sont pri\u00e9s de lire les facteurs de risque d\u00e9crits dans la section 4 (\u00ab Factores de Riesgo \u00bb) du \u00ab documento de registro \u00bb enregistr\u00e9 \u00e0 la CNMV car ils comprennent des \u00e9l\u00e9ments importants concernant la transaction projet\u00e9e.<\/p>\n<p><strong>Relations Investisseurs :<\/strong><br \/>\nSandra Livinec, Alessandra Girolami, Matthew Mellin, Patrice Lambert- de Diesbach<br \/>\nTel: +33 (1) 41 04 26 00 <\/p>\n<p><iframe src=\"http:\/\/www.facebook.com\/plugins\/like.php?href=http:\/\/www.agglotv.com\/?p=14588;width=300&amp;action=like&amp;colorscheme=light&amp;height=35\" scrolling=\"no\" frameborder=\"0\" style=\"border:none; overflow:hidden; width:300px; height:35px;\" allowTransparency=\"true\"><\/iframe><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Carrefour (Paris:CA) organise aujourd\u2019hui une Journ\u00e9e investisseurs \u00e0 Paris au cours de laquelle le Groupe pr\u00e9sentera le projet de scission de 100 % de DIA, son activit\u00e9 hard discount, ainsi que les faits marquants de son activit\u00e9 immobili\u00e8re en mettant tout particuli\u00e8rement l\u2019accent sur Carrefour Property. 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